Vào thứ ba, ngày 28 tháng 1 năm 2020, Citigroup và Goldman Sachs lặng lẽ tiến hành điều mà một số người sẽ coi là một giao dịch lịch sử: trao đổi vốn chủ sở hữu đầu tiên trên một blockchain mới được xây dựng bằng các công cụ ban đầu được thiết kế cho ethereum. Trong khi giao dịch đầu tiên này, một giao dịch hoàn trả hoán đổi trong đó một ngân hàng đồng ý thanh toán dựa trên lợi nhuận của một tài sản cơ bản và ngân hàng còn lại dựa trên tỷ lệ đã đặt, chỉ liên quan đến hai đối tác, 13 ngân hàng khác đang chờ trong kèo. Không giống như các giao dịch hoán đổi vốn cổ phần truyền thống, phải được cập nhật liên tục cho vô số biến số, bao gồm giá thị trường vào cuối ngày, các hành động của công ty như chia tách cổ phiếu hoặc thanh toán cổ tức và lãi suất thay đổi, nền tảng hoán đổi vốn cổ phần mới, được hỗ trợ bởi liên doanh công nghệ khởi động blockchain của Axoni, đảm bảo rằng mọi đối tác trong mọi trao đổi đều nhìn thấy và sử dụng,
Với hàng nghìn tỷ đô la hoán đổi vốn cổ phần được thực hiện trên toàn thế giới vào năm ngoái, những người khổng lồ tài chính như Citi và Goldman Sachs phải sử dụng các đội quân nhỏ để liên tục kiểm tra và kiểm tra chéo mỗi bước của quá trình cho đến khi quá trình hoán đổi đến khi đáo hạn, đôi khi vài tháng một lát sau. Khi xảy ra sự cố, khi các con số tại một ngân hàng không khớp với các con số ở một ngân hàng khác, những đội quân đó có thể mất ngày làm việc và hàng triệu đô la cho mỗi giao dịch. Khi có một thời gian nghỉ, và nó có thể là một điều ngớ ngẩn như khóa ngày thanh toán sai và tích lũy lãi suất khác nhau, mỗi bên phải quay lại tập dữ liệu của họ và dành hàng giờ hoặc ngày để đào bới những khối dữ liệu khổng lồ, khổng lồ Greg Schvey, 33 tuổi, đồng sáng lập và CEO của Axoni nói. Sau đó, chúng tôi có thể cho bạn thấy điều đó ngay lập tức và theo cách mà cả hai bên đều có thể nhìn thấy đầy đủ.
Để thoát khỏi trạng thái hòa giải liên tục này, Citi đã tích hợp trực tiếp cơ sở hạ tầng văn phòng hỗ trợ của mình với một ứng dụng phân tán (hoặc là dappes) được xây dựng trên blockchain Axcore của Axoni, được tùy chỉnh để điều chỉnh bất kỳ số lượng giao dịch hoán đổi vốn nào, không chỉ là tổng lợi nhuận ngân hàng đã thực hiện với Goldman Sachs, theo Puneet Singhvi, người đứng đầu cơ sở hạ tầng thị trường tài chính và lãnh đạo chuỗi khối của Citi. Không giống như nhiều triển khai blockchain doanh nghiệp khác, nơi phần mềm giúp các đối tác đồng ý ngay lập tức về vòng đời giao dịch (được gọi là nút) được điều hành bởi sức mạnh điện toán đám mây, Citi đã chọn chạy các nút của mình tại một trong các văn phòng vật lý của nó. Tương tự như bitcoin, để các giao dịch luôn ở trạng thái hòa giải liên tục, mỗi đối tác cũng phải chạy nút riêng của mình. Ngay cả Axoni cũng chạy các nút chuyên dụng hoạt động với các nút khác để giúp mạng lưới rộng hơn đạt được sự đồng thuận. Tuy nhiên, các nút Axoni được phân vùng khỏi dữ liệu giao dịch thực tế, mang lại cho mỗi công ty quyền sở hữu dữ liệu riêng của mình.
Không giống như bitcoin, nơi bất kỳ ai cũng có thể chạy một nút và đạt được sự đồng thuận thông qua một quy trình gọi là khai thác cũng tạo ra tiền điện tử mới, chỉ những đối tác được mời hoặc đã biết mới có thể tham gia vào nền tảng hoán đổi vốn cổ phần của Axoni, với 13 tổ chức tài chính khác trong dự kiến để chạy nhiều nút. Không yêu cầu tiền điện tử, nhưng mạng cũng ít được phân cấp hơn so với bitcoin và các chuỗi khối công khai khác. Tại thời điểm ra mắt, hơn mười nút đang chạy.
Hiện tại, các nhà giao dịch hoán đổi vốn trên nền tảng dự kiến sẽ tuân thủ các nghĩa vụ pháp lý hiện có xung quanh mỗi giao dịch, nhưng trong tương lai, chính các nhà quản lý có thể được cấp quyền truy cập vào một nút quy định duy nhất cho phép truy cập trực tiếp vào giao dịch trong một số trường hợp nhất định, tiếp tục giảm tuân thủ giấy tờ, và loại bỏ sự cần thiết cho các nhân viên và tổ chức đắt tiền xử lý giấy tờ đó.
KHUYẾN MÃI
Trong mô hình hiện tại nơi mỗi đối tác trong một giao dịch quản lý các hồ sơ riêng của mình, các bất đồng liên quan đến giao dịch hoán đổi và phái sinh phải mất ít nhất một giờ để giải quyết 70% tất cả các giao dịch, theo báo cáo hàng quý được công bố vào tháng trước bởi International Swaps và Hiệp hội phái sinh (ISDA), và hơn một ngày để điều hòa trong 15% tất cả các giao dịch. Điều đó làm tăng thêm tới 1 triệu đô la tổn thất trong một phần ba của tất cả các tranh chấp về dữ liệu. Trong 2% bất đồng, tổn thất dao động từ 1 triệu đô la đến 2 triệu đô la cho mỗi giao dịch, một phần lớn của lợi nhuận đầu tư.
Schvey nói, nếu bạn nhìn vào hầu hết các đại lý lớn, họ sẽ có hàng trăm người trong nhóm xác nhận và nhóm hòa giải của họ. Đây là những đội vận hành khổng lồ, dành một lượng lớn thời gian của họ để tìm ra sự cố xảy ra. Bí mật Những gì bạn thực sự thay thế, đó là Singhvi, khăn là cuộc gọi điện thoại, bảng tính Excel, email, v.v. Nếu bạn có tranh chấp, bạn càng quan tâm sớm và liên tục, bạn càng ít gặp rủi ro từ góc độ hoạt động và tài chính.
Tuy nhiên, báo cáo của ISDA cũng cảnh báo rằng sự không chắc chắn về chính xác nơi dữ liệu trên sổ cái phân tán được lưu trữ đang làm cho nó không rõ ràng áp dụng quyền tài phán theo quy định nào và có thể cản trở việc áp dụng rộng rãi. Như một giải pháp khả thi, tháng trước ISDA đã đồng tác giả một bài báo với công ty khởi nghiệp phân tán R3 và những người khác khuyến nghị rằng người dùng của một sổ cái phân tán nên đồng ý bị ràng buộc bởi một luật chung của nền tảng. Giúp đỡ với quy trình, được gọi là Miền chung Mô hình cho chứng khoán, Axoni đã chia sẻ mô hình trao đổi dữ liệu và mẫu giao dịch với ISDA và đang làm việc với các thành viên khác trong nhóm làm việc để giúp chuẩn hóa quy trình sổ cái phân tán.
Thông qua điều này, bạn đang tạo ra một mức độ tiêu chuẩn hóa trong toàn ngành theo các thuật ngữ để mỗi thực thể, có thể có cấu trúc dữ liệu nội bộ của riêng chúng, giờ đây thực sự có thể cho phép tính nhất quán trong đó, hiệu quả lái xe hơn nữa, theo ông Singhvi. Bị đe dọa là tổng cộng 3.142 nghìn tỷ đô la trong các giao dịch hoán đổi và chuyển tiếp trên toàn cầu tính đến tháng 12 năm 2019, theo dữ liệu được cung cấp bởi các ngân hàng trung ương toàn cầu cho Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, có trụ sở tại Basel, Thụy Sĩ.
Lịch sử của nền tảng hoán đổi vốn cổ phần chưa được đặt tên bắt đầu từ tháng 11 năm 2017, khi Citi tham gia cùng các nhà đầu tư khác ở Axoni, bao gồm, Goldman Sachs, JPMorgan và Thomson Reuters để thử nghiệm phiên bản thử nghiệm của blockchain Axcore. Axcore là một blockchain được phép, có nghĩa là không phải ai cũng có thể xây dựng trên nó, được phát triển bởi Forbes Fintech 50 alum Axoni và có trụ sở tại New York. Sau khi huy động được tổng cộng 36 triệu đô la, công ty trị giá 171 triệu đô la, theo Pitchbook, đã xây dựng nền tảng hoán đổi vốn cổ phần trên đỉnh Axcore, công ty sở hữu tài sản trí tuệ và sau đó cho người dùng truy cập với số tiền không được tiết lộ.
Không giống như blockchain ethereum công khai, đạt được sự đồng thuận bằng cách sử dụng mạng máy tính toàn cầu, Axcore được xây dựng từ đầu để cho phép các đối tác đã biết nhau làm kinh doanh với ít người trung gian hơn. Trong khi Axoni ngừng gọi việc triển khai hiện tại của Axcore là một ngã ba, một hoặc sao chép của ethereum, công ty đã hợp tác với nhà phát triển blockchain Truffle vào tháng 4 năm 2019 và hiện đang sử dụng một phiên bản nâng cao của các công cụ của công ty, được thiết kế ban đầu cho công chúng blockchain ethereum, để di chuyển 10 nghìn tỷ đô la từ kho thông tin thương mại của Deployment Trust và Clearing Corp đến Axcore và để xây dựng nền tảng hoán đổi vốn cổ phần mới. Bây giờ nền tảng đã thực hiện thành công trao đổi đầu tiên, Axoni sẽ sớm bắt đầu kích hoạt các nút khác trên Axcore được quản lý bởi các khách hàng bổ sung.
Khả năng xử lý dữ liệu đồng bộ, ngang hàng giữa các tổ chức và có cơ sở dữ liệu thực sự nói với nhau chỉ là bước đầu tiên rất lớn, hướng tới tương lai mà tôi nghĩ rằng rất nhiều người đã tìm kiếm ở thị trường vốn cơ sở hạ tầng, nói Schvey. Và đối với những công ty khổng lồ mà chúng tôi đang hợp tác với, và sau đó tôi sẽ tranh luận về phần lớn thế giới. Đây là một bước tiến khá lớn đối với con đường đó.
Fiona (Theo forbes.com)
