Tiền điện tử được biết đến với tính dễ biến động. Điều này khiến chúng trở thành mục tiêu liquidation hàng đầu. Liquidation, bậc thầy của giao dịch tiền điện tử, xảy ra khi nhà đầu tư không thể đáp ứng yêu cầu ký quỹ đối với vị thế đòn bẩy của họ. Các nhà giao dịch tăng số tiền mà họ có thể giao dịch bằng cách vay từ bên thứ ba – trong trường hợp này là một sàn giao dịch.
Mặc dù việc tận dụng hoặc vay vốn để tăng vị thế giao dịch có thể nhân lên lợi nhuận tiềm năng, nhưng đó là một động thái có rủi ro cao. Bạn có thể mất tiền ký quỹ hoặc vốn ban đầu nếu thị trường di chuyển ngược lại vị thế đòn bẩy của bạn.
Bài viết này sẽ đi sâu vào ý nghĩa của việc crypto liquidation, cách bạn có thể tránh nó và phải làm gì khi nó xảy ra. Chúng ta cũng sẽ xem xét lý do tại sao môi trường giao dịch biến động dễ bị liquidation hơn. Bắt đầu nào!
Crypto Liquidation là gì?
Liquidation đề cập đến quá trình bán bớt tài sản tiền điện tử để lấy tiền mặt nhằm giảm thiểu thiệt hại, đặc biệt là trong trường hợp thị trường sụp đổ.
Tuy nhiên, trong không gian tiền điện tử, thuật ngữ liquidation chủ yếu được sử dụng để mô tả việc buộc phải đóng vị thế của một nhà giao dịch do mất một phần hoặc toàn bộ số tiền ký quỹ ban đầu của nhà giao dịch. Điều này xảy ra khi họ không thể đáp ứng các yêu cầu ký quỹ cho vị thế đòn bẩy của họ – nghĩa là họ không đủ tiền để giữ cho giao dịch mở. Các yêu cầu về ký quỹ thường được hoàn trả dưới mức khi giá tài sản cơ bản giảm đột ngột.
Khi điều này xảy ra, sàn giao dịch sẽ tự động đóng vị thế, dẫn đến việc nhà đầu tư bị mất tiền. Mức độ nghiêm trọng của khoản lỗ này sẽ phụ thuộc vào mức ký quỹ ban đầu và mức giá giảm xuống. Trong một số trường hợp, nó có thể dẫn đến lỗ toàn bộ vốn đầu tư.
Liquidation có thể được phân loại thành liquidation một phần và toàn bộ. Ví dụ:
Liquidation một phần: Liquidation đóng một phần vị thế sớm để giảm vị thế và đòn bẩy được sử dụng bởi một nhà giao dịch.
Liquidation toàn bộ: Đóng một vị thế gần như tất cả số tiền ký quỹ ban đầu của một nhà giao dịch đã được sử dụng.
Liquidation có thể xảy ra trong cả giao dịch kỳ hạn và giao ngay. Mặc dù các nhà giao dịch nên lưu ý rằng khi mua một hợp đồng, giá được tính từ tài sản thay vì chính tài sản đó. Điều đó dẫn đến sự biến động của lãi và lỗ khi nó được chuyển đổi trở lại giá của tài sản hiện tại.
Crypto Margin Trading là gì?
Crypto margin trading là quá trình vay tiền từ sàn giao dịch tiền điện tử để giao dịch một khối lượng tài sản lớn hơn. Điều này có thể giúp cho nhà giao dịch tăng sức mua (hoặc “đòn bẩy”) và tiềm năng thu được lợi nhuận lớn hơn. Nói cách khác, đòn bẩy đề cập đến việc vay vốn để đạt được vị thế lớn hơn mức cho phép của chính quỹ. Tuy nhiên, nó cũng mang lại nhiều rủi ro hơn, vì các vị thế đòn bẩy có thể bị liquidation nhanh chóng nếu thị trường đi ngược lại với bạn.
Để mở một vị trí giao dịch trong giao dịch ký quỹ, sàn giao dịch sẽ yêu cầu bạn đặt một lượng tiền điện tử hoặc tiền pháp định cụ thể (còn được gọi là “ký quỹ ban đầu”) làm tài sản thế chấp. Các khoản tiền này giúp bảo đảm cho người cho vay khỏi bị thua lỗ nếu giao dịch đi xuống phía nam. Trong khi ký quỹ duy trì được coi là số tiền ký quỹ tối thiểu cần thiết để giữ một vị thế mở.
Đòn bẩy được tính bằng cách sử dụng số tiền bạn có thể vay từ một sàn giao dịch liên quan đến số tiền ký quỹ ban đầu của bạn. Hãy lấy một ví dụ đơn giản. Nếu bạn bắt đầu với số tiền ký quỹ ban đầu là 1.000 đô la và đòn bẩy gấp 10 lần, điều đó có nghĩa là bạn đã vay 9.000 đô la để tăng vị thế giao dịch của mình từ 1.000 đô la lên 10.000 đô la.
Mức độ đòn bẩy cũng xác định khả năng kiếm tiền hoặc thua lỗ của một giao dịch. Sử dụng ví dụ về đòn bẩy 10x ở trên, nếu giá tài sản của bạn tăng 5%, bạn đã kiếm được 500 đô la (hoặc 5% của 10.000 đô la) từ vị thế giao dịch của mình. Tức là, chỉ với việc tăng giá 5%, bạn đã thu được lợi nhuận bằng 50% trong số tiền ký quỹ 1.000 đô la ban đầu của mình. Nghe có vẻ hấp dẫn, phải không?
Nhưng tiền điện tử nổi tiếng là dễ biến động và giá tài sản của bạn có thể giảm ngay lập tức. Vì vậy, tiếp tục với ví dụ ở trên, với việc giá tài sản của bạn giảm 5%, bạn đã mất 500 đô la hoặc 50% số tiền ký quỹ ban đầu, tức là lỗ 50%.
Mục tiêu của giao dịch là tạo ra lợi nhuận. Công thức tính toán số tiền bạn có thể kiếm được hoặc thua lỗ khi sử dụng đòn bẩy rất đơn giản:
Tỷ suất lợi nhuận ban đầu × (% biến động giá × đòn bẩy) = lãi hoặc lỗ
Một lưu ý quan trọng về giao dịch ký quỹ tiền điện tử: Khi các vị thế được liquidation, chúng luôn được đóng theo giá thị trường hiện tại. Các khoản lỗ của bạn được tăng lên theo quy mô của vị trí đòn bẩy. Nói cách khác, nếu nhà giao dịch mất 1.000 đô la trong số 10.000 đô la vị thế mở, nhà giao dịch sẽ mất toàn bộ số tiền ký quỹ ban đầu của mình. Vì vậy, điều quan trọng là phải nhận thức được những rủi ro liên quan trước khi vay bất kỳ khoản tiền nào để giao dịch tiền điện tử.
Crypto Liquidation diễn ra như thế nào?
Liquidation xảy ra khi một sàn giao dịch hoặc công ty môi giới đóng vị thế của một nhà giao dịch vì nó không còn có thể đáp ứng các yêu cầu ký quỹ. Ký quỹ là tỷ lệ phần trăm của tổng giá trị giao dịch phải được ký quỹ với nhà môi giới để mở và duy trì một vị thế.
Khi tài khoản ký quỹ của nhà giao dịch giảm xuống dưới mức đã thỏa thuận trước đó với sàn giao dịch, các vị thế sẽ tự động bắt đầu liquidation. Khi vị thế đòn bẩy của bạn đạt đến ngưỡng liquidation, bạn sẽ phải đối mặt với một “cuộc gọi ký quỹ”, có nghĩa là bạn cần phải đặt thêm tiền ký quỹ. Việc liquidation có xu hướng xảy ra thường xuyên hơn đối với các hợp đồng tương lai, nơi mà các nhà giao dịch sử dụng lượng đòn bẩy cao hơn.
Tại thời điểm đó, có hai lựa chọn: Bạn có thể thêm tiền vào số tiền ký quỹ của mình để đưa đòn bẩy của mình trở lại trên mức yêu cầu đòn bẩy hoặc nhà môi giới sẽ tự động liquidation vị thế của bạn.
Tiếp tục với ví dụ của chúng tôi về khoản ký quỹ ban đầu 1.000 đô la, giả sử bạn đã tham gia giao dịch với đòn bẩy gấp 10 lần, có nghĩa là vị trí đòn bẩy của bạn hiện là 10.000 đô la – tức là 1.000 đô la tiền của chính bạn và 9.000 đô la mà bạn đã vay từ sàn giao dịch.
Giả sử BTC của bạn đã giảm 10%. Vị trí của bạn bây giờ trị giá 9.000 đô la. Nếu sự sụt giảm tiếp tục và khoản lỗ của vị thế tăng lên, nó sẽ được áp dụng cho các khoản tiền đã vay. Để tránh thiệt hại cho số vốn đã vay, sàn giao dịch sau đó sẽ liquidation vị thế của bạn để bảo vệ số tiền đã cho bạn vay. Vị thế của bạn đã bị đóng – và với nó, số vốn ban đầu 1.000 đô la của bạn sẽ bị mất.
Đó chưa phải là tất cả. Các sàn giao dịch thường sẽ tính phí liquidation cho bạn. Ý tưởng là khuyến khích các nhà giao dịch đóng các vị trí của họ trước khi chúng được liquidation tự động.
Một điểm quan trọng cần biết là đòn bẩy cắt giảm cả hai cách: Đòn bẩy cao hơn sẽ giúp bạn kiếm được nhiều tiền hơn khi giao dịch diễn ra tốt đẹp, nhưng chỉ cần một biến động giá tiêu cực nhẹ để kích hoạt sự kiện liquidation. Ví dụ: một vị thế giao dịch với đòn bẩy 50x sẽ chỉ trượt giá 2% để bắt đầu liquidation.
Tuy nhiên, có những trường hợp khác mà các sàn giao dịch như Bybit đưa ra mức ký quỹ duy trì được cố định ở mức 0,5% giá phá sản thay vì giá tham gia giao dịch. Điều đó cũng có nghĩa là, vị thế của nhà giao dịch sẽ không được liquidation một phần mà chỉ được liquidation nếu số tiền ký quỹ ban đầu còn lại 0,5%. Tuy nhiên, nếu bạn phải sử dụng đòn bẩy, bạn có thể muốn giới hạn bản thân ở một số tiền bạn có thể quản lý.
Giải thích về giá liquidation
Giá liquidation là thời điểm mà tại đó các vị thế đòn bẩy của bạn tự động bị đóng. Một số yếu tố ảnh hưởng đến ngưỡng này bao gồm đòn bẩy được sử dụng, tỷ lệ ký quỹ duy trì, giá tiền điện tử và số dư tài khoản còn lại. Các sàn giao dịch sẽ tính giá liquidation cho bạn, có thể là giá trung bình được lấy từ một số sàn giao dịch lớn.
Khi giá tiền điện tử của bạn vượt qua ngưỡng giá liquidation, thì quá trình liquidation sẽ được kích hoạt. Giá tiền điện tử liên tục thay đổi, vì vậy điều quan trọng là phải cập nhật những tin tức mới nhất và đảm bảo rằng các vị trí của bạn vẫn đang tạo ra lợi nhuận. Nếu không, bạn có thể tự động bị liquidation khi thua lỗ.
Ví dụ về Bitcoin Liquidation
Một nhà giao dịch có thể cần phải liquidation Bitcoin của họ để trang trải một vị thế bán khống hoặc để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính khác. Khi điều này xảy ra, nhà giao dịch thường sẽ bán Bitcoin của họ với giá thị trường hiện tại, bất kể giá đó cao hơn hay thấp hơn giá mua ban đầu. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, một nhà giao dịch có thể bị buộc phải bán Bitcoin của họ với giá thấp hơn tỷ giá thị trường. Đây có thể là giá liquidation và thường được xác định bởi sàn giao dịch mà Bitcoin đang được bán.
Vào đầu tháng 1, khi Bitcoin giảm xuống dưới 43k, hơn 812 triệu đô la tiền điện tử tương lai đã được liquidation, dẫn đến thiệt hại lớn cho các nhà giao dịch tiền điện tử lâu năm. Điều này xảy ra do người giao dịch bị mất một phần hoặc toàn bộ số tiền ký quỹ ban đầu.
Điều quan trọng cần lưu ý là giá liquidation có thể thay đổi bất kỳ lúc nào, tùy thuộc vào điều kiện thị trường hiện tại. Vì vậy, nếu bạn đang nghĩ đến việc bán Bitcoin của mình, bạn nên kiểm tra giá liquidation mới nhất trước khi đưa ra quyết định cuối cùng. Bằng cách này, bạn có thể đảm bảo rằng bạn đang có được thỏa thuận tốt nhất có thể.
Forced Liquidation vs. Liquidation: Sự khác biệt
Thuật ngữ “liquidation” chỉ đơn giản là chuyển đổi tài sản thành tiền mặt. Forced liquidation trong giao dịch tiền điện tử đề cập đến việc chuyển đổi không tự nguyện tài sản tiền điện tử thành tiền mặt hoặc các khoản tương đương tiền (như stablecoin). Forced liquidation xảy ra khi một nhà giao dịch không đáp ứng yêu cầu ký quỹ được đặt ra cho một vị thế đòn bẩy. Khi điều kiện này được đáp ứng, sàn giao dịch tự động bán tài sản của nhà giao dịch để trang trải các vị trí của họ.
Sự khác biệt chính giữa liquidation và forced liquidation là trong forced liquidation, các vị thế của nhà giao dịch sẽ tự động bị đóng bởi bên thứ ba (như sàn giao dịch), trong khi liquidation thông thường hoặc tự nguyện, nhà giao dịch phải đóng chúng. Một nhà giao dịch có thể quyết định rút tiền từ giao dịch tiền điện tử vì nhiều lý do.
Một điểm khác biệt chính là trong forced liquidation, tất cả các vị thế được đóng cùng một lúc, trong khi liquidation tự nguyện, chúng có thể được đóng dần dần.
Forced liquidation bảo vệ các nhà giao dịch không phải chịu thêm bất kỳ khoản lỗ nào. Tuy nhiên, nó cũng có thể là một bất lợi, vì tất cả các vị trí được đóng cùng một lúc, có thể dẫn đến việc bỏ lỡ các cơ hội. Mặt khác, việc liquidation thường xuyên cho phép các nhà giao dịch kiểm soát nhiều hơn các vị thế của họ vì họ có thể đóng chúng dần dần. Tuy nhiên, điều này cũng có nghĩa là họ sẽ dễ bị thua lỗ hơn nếu thị trường đi ngược lại với họ.
Làm thế nào để tránh Crypto Liquidation
Mặc dù luôn có khả năng bạn mất tiền trong một giao dịch, nhưng việc sử dụng các chiến lược giao dịch thông minh như sử dụng đòn bẩy thấp hơn và theo dõi biên lợi nhuận có thể giúp nhà giao dịch tránh bị liquidation. Các sàn giao dịch tiền điện tử cũng cung cấp quỹ bảo hiểm như một cách để giảm thiểu tổn thất giao dịch.
Các quỹ bảo hiểm
Quỹ bảo hiểm là một nhóm quỹ dự trữ đóng vai trò như một cơ chế bảo vệ chống lại tổn thất quá mức. Nó được sử dụng để bù đắp tổn thất hợp đồng. Vì vậy, khi vị thế của nhà giao dịch đã được liquidation ở mức giá tốt hơn giá phá sản (nghĩa là mức giá mà khoản lỗ của nhà giao dịch tương đương với số tiền ký quỹ ban đầu của họ), bất kỳ khoản lãi nào sẽ được chuyển vào quỹ bảo hiểm.
Mặt khác, nếu giá liquidation thấp hơn giá phá sản, thì khoản lỗ của vị thế sẽ vượt quá mức ký quỹ ban đầu của nhà giao dịch. Sau đó quỹ bảo hiểm sẽ bù đắp khoản thâm hụt này (hoặc âm vốn chủ sở hữu).
Ví dụ: John và Alice đã mở các vị thế mua BTC khác nhau với giá phá sản lần lượt là 40.000 đô la và 39.50 đô la. Cả hai đều có giá liquidation là 40.200 đô la, vì vậy khi chúng được liquidation, John được liquidation ở mức 40.000 đô la, do đó lấy đi từ quỹ bảo hiểm của anh ta trong khi Alice được liquidation ở mức 39.500 đô la với phần bổ sung của quỹ bảo hiểm dựa trên giá giao dịch cuối cùng là 39.800 đô la.
Chiến lược thoát khỏi Liquidation
Các quỹ bảo hiểm là mạng lưới an toàn bảo vệ các nhà giao dịch bị phá sản khỏi những tổn thất bất lợi. Tuy nhiên, sử dụng chiến lược thoát khỏi liquidation có thể ngăn ngừa rủi ro này ngay từ đầu. Mục đích của kế hoạch rút lui là để giảm thiểu số tiền bị mất.
Ví dụ về các chiến lược thoát khỏi liquidation bao gồm sử dụng các lệnh giới hạn, cắt lỗ theo sau hoặc cắt lỗ để đóng các vị thế trước khi liquidation xảy ra.
Cắt lỗ: Sử dụng lệnh cắt lỗ này có nghĩa là nhà giao dịch chọn đóng vị thế bằng một lệnh thị trường khi giá giao dịch cuối cùng đạt đến mức giá đã xác định trước. Các lệnh cắt lỗ đóng vai trò như một mạng lưới an toàn để hạn chế khoản lỗ có thể xảy ra vượt qua mức giá nhập.
Trailing stop-loss: Điều này đề cập đến việc thiết lập một lệnh cắt lỗ theo sau giá giao dịch cuối cùng ở khoảng cách và hướng của giá đã đặt trước. Vì vậy, khi giá giao dịch cuối cùng đạt đến đỉnh và chỉ di chuyển theo một hướng, khi đó giá đó sẽ kích hoạt lệnh dừng. Do đó hạn chế thua lỗ và tăng lợi nhuận chưa thực hiện khi giá thị trường biến động theo hướng có lợi cho bạn.
Giảm đòn bẩy, thậm chí từ từ, cũng là một cách để chống lại việc liquidation. Tuy nhiên, bước đầu tiên là theo dõi giá liquidation và mức độ đóng của các vị thế của bạn để không thể thu lợi nhuận.
Kết luận
Trước khi tham gia giao dịch tiền điện tử, hãy chắc chắn rằng bạn hiểu liquidation là gì và cách tránh nó. Crypto liquidation xảy ra khi nhà đầu tư không thể đáp ứng yêu cầu ký quỹ cho vị thế đòn bẩy của họ. Các nhà giao dịch tăng số tiền mà họ có thể giao dịch bằng cách vay từ một sàn giao dịch.
Mặc dù việc tận dụng hoặc vay vốn để tăng vị thế giao dịch có thể nhân lên lợi nhuận tiềm năng, nhưng đó là một động thái rủi ro cao và có thể làm tăng mức độ thua lỗ của bạn. Tuy nhiên, bạn có thể tránh liquidation bằng cách theo dõi ký quỹ của mình, sử dụng đòn bẩy hợp lý và sử dụng các công cụ giao dịch như lệnh cắt lỗ và lệnh giới hạn.
* Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này nhằm mục đích và chỉ được sử dụng cho mục đích tham khảo. Không có thông tin nào được cung cấp thông qua Bybit cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị rằng bất kỳ chiến lược đầu tư hoặc giao dịch nào phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào. Những dự báo này dựa trên xu hướng ngành, hoàn cảnh liên quan đến khách hàng và các yếu tố khác, đồng thời chúng liên quan đến rủi ro, các biến số và sự không chắc chắn. Không có sự đảm bảo nào được trình bày hoặc ngụ ý về tính chính xác của các dự báo, dự báo cụ thể hoặc các tuyên bố dự đoán có trong tài liệu này. Người dùng của bài viết này đồng ý rằng Bybit không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn. Vui lòng tìm kiếm lời khuyên chuyên môn trước khi giao dịch.
Nguồn: https://learn.bybit.com/trading/what-is-crypto-liquidation/
