CUNG CẤP TRAO ĐỔI BAN ĐẦU (IEO) TRONG TIỀN ĐIỆN TỬ LÀ GÌ?
Nhu cầu ngày càng tăng đối với tiền điện tử và sự chấp nhận rộng rãi của các tổ chức tài chính và các gã khổng lồ thanh toán như PayPal và Square phản ánh sự đi lên không thể phủ nhận của nó. Mặc dù Bitcoin và tiền điện tử đã có một khởi đầu hơi khó khăn, nhưng hôm nay giá trị của BTC gần như vượt qua mức cao nhất mọi thời đại của nó một lần nữa và nhiều loại tiền điện tử đang nổi lên để theo bước của nó.
Nói chung, bạn có thể mua tiền điện tử trong thời gian phát hành ban đầu trong các đợt cung cấp tiền xu đầu tiên (ICO). Nhưng cơn sốt ICO của năm 2017 đã chứng tỏ là một môi trường đầy rủi ro cho các nhà đầu tư. Ngược lại, một đề nghị trao đổi ban đầu (IEO) cung cấp một giải pháp thay thế an toàn hơn cho các nhà đầu tư để mua mã thông báo bằng tiền trực tiếp từ ví trao đổi của họ trong giai đoạn gây quỹ.
IEO LÀ GÌ?
Cung cấp trao đổi ban đầu (IEO) là một cách để các công ty mới thành lập huy động vốn bằng cách bán các mã thông báo tiện ích mang lại trạng thái ưu tiên cho công ty thông qua nền tảng trao đổi tiền điện tử.
IEO đã trở nên phổ biến chủ yếu vì nó dễ dàng tham gia. Thay vì xử lý các giao dịch trên chuỗi trên nhiều blockchains và ví, IEO cung cấp một giải pháp để người dùng đánh giá độ tin cậy của một dự án và tham gia trao đổi tiền dưới một mái nhà. Đồng thời, các nhà phát triển dự án được tiếp xúc ngay với cơ sở người dùng của sàn giao dịch tiền điện tử mà không cần phải bỏ ra hàng triệu đô la để xây dựng và thực hiện các chiến lược tiếp thị của họ. Do đó, IEO là đôi bên cùng có lợi cho cả người dùng và nhà phát triển.
CUNG CẤP TRAO ĐỔI BAN ĐẦU HOẠT ĐỘNG NHƯ THẾ NÀO?
Nó sử dụng để huy động vốn cộng đồng cho doanh nghiệp của họ. Các công ty này gây quỹ bằng cách làm việc trực tiếp với nền tảng giao dịch tiền điện tử để bắt đầu bán mã thông báo cho các nhà đầu tư quan tâm. Điểm nổi bật chính của IEO là các nền tảng trao đổi sẽ thực hiện trách nhiệm giải trình của họ để thực hiện tổng hợp các đánh giá trước khi bán hàng.
Quy trình IEO để đánh giá các dự án blockchain này hoạt động như sau:
- Dự thảo sách trắng: Công ty mới thành lập soạn thảo một sách trắng, sách trắng này phác thảo chính xác cách thức thu được nguồn tài trợ hỗ trợ tiền điện tử và giá trị kỳ vọng của tiền điện tử khi phát hành.
- Trình dự án: Công ty hoặc dự án đăng ký với nền tảng được chọn cho IEO của họ để báo hiệu họ quan tâm đến việc bán mã thông báo thông qua nền tảng đó.
- Quy trình kiểm tra: Nền tảng trao đổi tiền điện tử sau đó sẽ thực hiện thẩm định để xác nhận rằng dự án và nhà phát hành mã thông báo là đáng tin cậy. Điều đó bao gồm đánh giá các điểm bán hàng độc đáo của dự án, đánh giá tokenomics, kiểm tra lý lịch nhóm và quỹ đạo dự kiến.
- Thỏa thuận hợp đồng: Nếu IEO được chấp thuận bởi nền tảng trao đổi tiền điện tử, thì dự án sẽ được yêu cầu trả một tỷ lệ nhất định cho các mã thông báo tiện ích của họ, cũng như phí niêm yết, cho nền tảng trước khi mã thông báo có thể được cung cấp để bán. Điều này sẽ dẫn đến việc IEO được niêm yết trên sàn giao dịch trong vòng vài ngày sau khi được phê duyệt.
- Bảo mật và hợp pháp: Bởi vì IEO không cung cấp lợi ích đầu tư vào công ty, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) thường không điều chỉnh các khoản đầu tư IEO. Vì thế có thể đơn giản hóa quy trình bán và phát hành mã thông báo IEO cho các công ty đang tìm kiếm quỹ khởi nghiệp cho tiền điện tử mới của họ.
- Khi tất cả các cuộc điều tra đã hoàn thành và dự án IEO đã vượt qua tập hợp, nền tảng sẽ đăng thông báo bán mã thông báo cho phép các nhà đầu tư mua các mã thông báo tiện ích này. Công ty phát hành IEO thường cũng sẽ liệt kê các mã thông báo trên trang web của riêng họ để công khai tính khả dụng của chúng.
- Các nhà đầu tư quan tâm đến dự án cần phải thông qua nền tảng IEO là Biết khách hàng của bạn (KYC) và Chống rửa tiền (AML) trước khi có được quyền truy cập đầy đủ vào quá trình phát triển dự án.
Điều gì làm nên một Sách trắng Tốt?
Nhìn chung, sách trắng là để giáo dục các nhà đầu tư tiềm năng về triển vọng của dự án. Để có được một sách trắng tốt, bạn nên tiết lộ thông tin chi tiết về kiến trúc dự án, đội ngũ đằng sau dự án, lộ trình dự án, các dữ kiện và giải thích kỹ thuật với các sơ đồ và thống kê đáng tin cậy thu hút những cá nhân chú trọng về kỹ thuật hoặc những người mua quan tâm.
Đồng thời, sách trắng phải thông báo rõ ràng cho các nhà đầu tư tiềm năng về tầm nhìn, sứ mệnh, sự tăng trưởng tổng thể của dự án và cách mã thông báo chuyển giá trị của nó cho người nắm giữ. Ví dụ, sách trắng của BitDAO cung cấp đầy đủ tính minh bạch của dự án.
IEO SO VỚI ICO: CÁI NÀO TỐT HƠN?
ICO là phương pháp đầu tiên được các công ty tiền điện tử sử dụng để huy động tiền. Theo Forbes, ICO đầu tiên được đưa ra bởi một công ty có tên là Mastercoin vào năm 2013. Ethereum tiếp theo vào năm 2014, huy động được khoảng 18,3 triệu đô la. Dự án blockchain của nó dựa trên cái được gọi là mô hình quỹ từ thiện, trong đó các nhà đầu tư quyên góp để hỗ trợ dự án.
IEO cung cấp một số lợi thế quan trọng so với ICO, như được mô tả bên dưới.
Quy trình tuân thủ
IEO được kiểm tra toàn diện để tuân thủ các quy định pháp lý và sự an toàn của các nền tảng tiền điện tử mà chúng được bán trên đó. Các nền tảng này đánh giá các IEO về khả năng tồn tại và loại bỏ mọi khả năng hoạt động gian lận và thao túng thị trường. Quá trình này có thể cải thiện đáng kể niềm tin của các nhà đầu tư vào tính bảo mật của các khoản chi tài chính của họ. Ngược lại, ICO không trải qua cùng một mức độ giám sát và do đó được hầu hết các cơ quan tài chính coi là một khoản đầu tư rủi ro hơn.
Cách tiếp cận thị trường
ICO cho phép bất kỳ ai mua mã thông báo. Tuy nhiên, IEO yêu cầu các nhà đầu tư phải là một phần của nền tảng cung cấp IEO để thực hiện các khoản đầu tư tài chính này. Điều này làm giảm xác suất các cá nhân chưa được xác minh sẽ mua mã thông báo. Ngược lại, các ICO yêu cầu các nhà đầu tư “đi một mình”, mua trực tiếp từ công ty phát hành các mã thông báo này. Điều này không chỉ làm giảm khả năng hiển thị đối với công ty phát hành mà có thể dẫn đến ít bảo vệ hơn cho nhà đầu tư.
Chi phí bán mã thông báo
Đổi lại cho sự bảo mật bổ sung do IEO cung cấp, các nhà đầu tư thường sẽ trả nhiều hơn một chút cho các mã thông báo IEO so với các mã thông báo ICO có cùng giá trị rõ ràng. Ngoài ra, IEO thường liệt kê các mã thông báo trên sàn giao dịch gần như ngay lập tức. Các ICO có thể mất hàng tháng để liệt kê các đợt bán hàng này. Các công ty phát hành IEO thường trả giá cao hơn cho đặc quyền này so với những công ty phát hành ICO.
Rủi ro pháp lý
Đối với các nhà đầu tư, ICO thường có rủi ro tài chính cao hơn nhiều so với IEO. Một số rủi ro pháp lý phổ biến nhất của ICO và IEO bao gồm:
- Tính hợp pháp của các hợp đồng thông minh được thiết lập cho tiền điện tử: ICO và IEO không bị điều chỉnh bởi một tiêu chuẩn pháp lý toàn diện và toàn quốc. Quy định liên bang duy nhất bao gồm các loại giao dịch này là Đạo luật Chữ ký Điện tử trong Thương mại Toàn cầu và Quốc gia năm 2000, yêu cầu thời gian cụ thể cho các biểu mẫu và tiết lộ điện tử. Việc thiếu quy định này đôi khi có thể dẫn đến các vấn đề pháp lý nếu các điều khoản của hợp đồng thông minh không phù hợp với luật hợp đồng của địa phương hoặc tiểu bang.
- Gian lận tài chính và truy cập trái phép vào dữ liệu bí mật: Bloomberg đã công bố thông tin về một lỗ hổng bảo mật ảnh hưởng đến các tài khoản Ethereum có thể khiến 250 triệu USD gặp rủi ro. Tương tự, CoinDesk đã báo cáo vào tháng 9 năm 2021 rằng Ledger là nạn nhân của một vụ vi phạm dữ liệu khiến khoảng một triệu địa chỉ email gặp rủi ro và tiết lộ thông tin cá nhân của hơn 9.000 khách hàng.
- Rửa tiền: Đôi khi có thể được thực hiện hiệu quả hơn thông qua việc sử dụng tiền điện tử. Hầu hết các giao dịch này được hoàn thành thông qua các nhà môi giới không cần kê đơn, điều này cho thấy khả năng hạn chế của các sàn giao dịch tiền điện tử. ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp này.
- Không báo cáo các giao dịch tiền điện tử: Có thể dẫn đến các vấn đề với cơ quan thuế ở các quốc gia khác nhau. Mặc dù Sở Thuế vụ Hoa Kỳ không cho phép sử dụng tiền điện tử để thanh toán cho các cơ quan liên bang, nhưng người nộp thuế ở Hoa Kỳ được yêu cầu cung cấp thông tin chính xác về các giao dịch của họ khi họ khai thuế.
Việc xác định ý nghĩa pháp lý của các khoản đầu tư ICO và IEO có thể giúp bạn tránh các vấn đề có thể làm giảm lợi nhuận của bạn và dẫn đến các vướng mắc pháp lý không mong muốn liên quan đến các hoạt động đầu tư tiền điện tử của bạn.
TẠI SAO CÁC DỰ ÁN BLOCKCHAIN LẠI THÍCH IEO?
Các dịch vụ trao đổi ban đầu thường có lợi hơn nhiều so với ICO cho tất cả các bên liên quan:
- Những người khởi xướng dự án có thể được hưởng lợi từ chuyên môn tiếp thị và hiệu đính do sàn giao dịch tiền điện tử cung cấp cho IEO. Vì thế, giúp họ tiếp cận các nhà đầu tư tiềm năng dễ dàng hơn nhiều và tăng cơ hội cho các dự án hợp pháp có được nguồn vốn cần thiết.
- Hầu hết các nhà đầu tư thích mua mã thông báo IEO hơn mã thông báo ICO, nhờ vào số lượng điều tra và kiểm tra đáng kể mà các dịch vụ này nhận được trước khi chúng được giới thiệu ra công chúng. Điều này làm giảm rủi ro không đáng có và làm cho các khoản đầu tư IEO trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.
- Các sàn giao dịch tiền điện tử cung cấp IEO thường có thể thu hút các nhà giao dịch mới và tăng tiếng vang cho nền tảng của họ, điều này có thể giúp tăng lợi nhuận và lưu lượng truy cập cho công ty của họ.
HẠN CHẾ CỦA CÁC DỊCH VỤ TRAO ĐỔI BAN ĐẦU (IEO)
Như đã đề cập, IEO không chịu sự giám sát của các cơ quan quản lý. Điều này có nghĩa là nếu không có sự điều tra đầy đủ về một phần của nền tảng phát hành, các mã thông báo được phát hành trong IEO có thể ít giá trị hơn so với đại diện trong giai đoạn ra mắt.
Ngoài ra, các dự án tiền điện tử bị ràng buộc phải trả phí niêm yết cho các nền tảng giao dịch tiền điện tử. Do đó, các sàn giao dịch có thể tính phí cao hơn cho các mã thông báo cho cả công ty phát hành và các nhà đầu tư. Ngược lại, các ICO có thể đặt tỷ giá của riêng họ, điều này có thể cho phép các nhà đầu tư kiếm được món hời trong giai đoạn phát hành tiền điện tử này. Các mã thông báo được mua cho IEO thường được giới hạn ở mức 20.000 đô la, điều này cũng trái ngược với việc thiếu các giới hạn được thực thi bởi các ICO.
ĐIỂM MẤU CHỐT
Nếu bạn là nhà đầu tư muốn giảm rủi ro khi mua tiền điện tử, IEO có thể giảm thiểu một số nhược điểm quan trọng nhất của ICO đồng thời giúp bạn theo đuổi mục tiêu đầu tư của mình. Reuters lưu ý rằng các cuộc đàn áp của SEC đã hạn chế khả năng của nhiều ICO cung cấp mã thông báo cho các nhà đầu tư tư nhân. IEO, tuy nhiên, đã được Tạp chí Đầu tư Thay thế coi là bước tiến tiếp theo của tiền điện tử và có khả năng vẫn dẫn đầu trong lĩnh vực đầu tư tiền điện tử trong nhiều năm tới trong tương lai.
* Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này dành cho và chỉ được sử dụng cho mục đích tham khảo. Không có thông tin nào được cung cấp thông qua Bybit cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị rằng bất kỳ chiến lược đầu tư hoặc giao dịch nào phù hợp với bất kỳ người nào cụ thể. Những dự báo này dựa trên xu hướng ngành, hoàn cảnh liên quan đến khách hàng và các yếu tố khác, đồng thời chúng liên quan đến rủi ro, biến số và sự không chắc chắn. Không có đảm bảo nào được trình bày hoặc ngụ ý về tính chính xác của các dự báo, dự báo hoặc tuyên bố tiên đoán cụ thể có trong tài liệu này. Người sử dụng bài viết này đồng ý rằng Bybit không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn. Vui lòng tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp trước khi giao dịch.
Đường link: https://learn.bybit.com/crypto/what-are-initial-exchange-offerings-ieos/
