DEBUNKED: ĐIỀU GÌ THỰC SỰ MANG LẠI GIÁ TRỊ CHO BITCOIN?
Mạng Bitcoin được ra mắt như một phương thức thanh toán ngang hàng thay thế cho các phương thức thanh toán truyền thống sử dụng giao thức mật mã. Trong khi Bitcoin (BTC) được sử dụng để gửi và nhận các đơn vị tiền tệ của nó, nó là tiền điện tử hàng đầu thế giới vào năm 2009, nhưng chắc chắn rằng Bitcoin có một lịch sử vô cùng biến động.
Vào năm 2017 và 2020, giá trị của đồng xu đã trải qua những biến động về giá không thể đoán trước, thường dao động 50% trong vòng chưa đầy một tuần. Giá trị không chắc chắn của Bitcoin luôn là yếu tố cản trở các nhà đầu tư tổ chức tiềm năng, mặc dù những người có mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn trên thực tế đã được hưởng lợi.
Ngay cả ngày hôm nay, mười hai năm trong lịch sử hấp dẫn của đồng tiền, câu hỏi “Điều gì quyết định giá trị của Bitcoin?” là một câu hỏi hợp lý. Giá trị của Bitcoin, giống như bất kỳ loại tiền tệ fiat nào bao gồm cả số đô la trong túi của bạn được quyết định bởi các lực cung và cầu.
Dưới đây, chúng tôi sẽ thảo luận những điều quan trọng nhất bạn cần biết về cách xác định giá trị của Bitcoin.
CÁC VẤN ĐỀ MÀ BITCOIN ĐANG CỐ GẮNG GIẢI QUYẾT LÀ GÌ?
Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 cho thấy Phố Wall đã tạo ra những vấn đề sâu sắc với chứng khoán thế chấp dưới chuẩn. Kết quả là các gói cứu trợ quy mô lớn của chính phủ đối với hệ thống tài chính hiện có. Các ngân hàng được coi là quá lớn để thất bại, và cách để giúp họ thoát khỏi khó khăn được coi là in thêm tiền định danh, điều này cũng có khả năng làm mất giá tiền tệ.
Là một giải pháp thay thế, (các) nhân vật có biệt danh là Satoshi Nakamoto đã đưa ra sách trắng về Bitcoin. Ý tưởng là tạo ra một loại tiền kỹ thuật số không nằm dưới sự kiểm soát của một tổ chức tập trung.
Dưới đây là những vấn đề mà Bitcoin dự định sẽ khắc phục:
- Lạm phát: Lạm phát trong kinh tế học là sự mất sức mua của tiền. Bitcoin vốn có tính giảm phát và phi tập trung. Nó có thể được lưu trữ, chuyển giao và ẩn một cách an toàn. Bitcoin đã trở nên phổ biến rộng rãi như một hàng rào tiềm năng chống lại lạm phát.
- Khả năng chuyển tiền: Bitcoin giải quyết vấn đề toàn cầu về việc chuyển tiền bị trì hoãn. Chuyển tiền truyền thống có mức phí cao và có thể mất nhiều ngày. Với Bitcoin, bạn có toàn quyền kiểm soát tiền của mình và có thể chuyển nó cho một bên khác bất kỳ lúc nào.
- Phí thấp hơn: Phí chuyển bitcoin thấp hơn phí chuyển tiền tệ fiat. Quan trọng hơn, giá trị của Bitcoin được chuyển không ảnh hưởng đáng kể đến phí chuyển.
- Bảo mật: Các giao dịch bitcoin được bảo mật bởi một mạng lưới máy tính trên khắp thế giới. Các giao dịch là không thể thay đổi, an toàn và có thể xác minh công khai trên chuỗi khối Bitcoin.
- Tính minh bạch: Bản chất minh bạch của công nghệ khiến bất kỳ cá nhân hoặc nhóm nào không thể kiểm soát hoặc thao túng blockchain. Điều này làm cho Bitcoin trở thành một phương thức thanh toán “đáng tin cậy” mà không yêu cầu thông qua bên thứ ba.
GIÁ TRỊ NỘI TẠI LÀ GÌ?
Giá trị nội tại mô tả giá trị vốn có hoặc giá trị cơ bản của tài sản hoặc hàng hóa. Ví dụ, dầu thô là một loại hàng hóa có thể được biến thành các sản phẩm có giá trị, chẳng hạn như xăng và chất dẻo. Giá trị cơ bản của nó xuất phát từ nhu cầu đối với những hàng hóa đó.
Trong quá khứ, tiền tệ được hỗ trợ bởi vàng và các kim loại khác, mang lại giá trị nội tại cho chúng. Tuy nhiên, tiền tệ thế giới ngày nay chủ yếu là tiền giấy, không có hàng hóa vật chất hỗ trợ. Giá trị của tiền Fiat nằm ở chỗ hiểu rằng nó là phương tiện trao đổi hàng hóa và dịch vụ được chấp nhận trên toàn cầu.
HIỂU ĐƯỢC KHO GIÁ TRỊ
Kho lưu trữ giá trị là tài sản, tiền tệ hoặc hàng hóa vật chất có thể lưu trữ, truy xuất và trao đổi được. Nó sẽ giữ được giá trị của nó với thời gian hoặc thậm chí đánh giá cao.
Ví dụ, vàng và các kim loại quý tương tự là kho lưu trữ giá trị, vì chúng có thể được lưu trữ vô thời hạn mà không bị suy giảm chất lượng. Tuy nhiên, điều tương tự không thể nói đối với một quả chuối, bởi vì nó sẽ trở nên vô dụng trong một vài tuần.
Các khoản tín dụng để gỡ bỏ
BITCOIN SO VỚI TIỀN TỆ FIAT VÀ SO VỚI VÀNG
Trong suốt chiều dài lịch sử, vàng và tiền tệ fiat là tiêu chuẩn cho tiền tệ. Nhưng không giống như tiền tệ toàn cầu như đô la Mỹ hoặc bất kỳ loại tiền tệ quốc gia nào khác, không có ngân hàng hoặc tổ chức trung ương nào ảnh hưởng đến giá trị của Bitcoin. Thay vì dựa vào các hành động của chính phủ liên bang và các đối tác của nó, Bitcoin hoặc các loại tiền kỹ thuật số nói chung dựa vào công nghệ blockchain để ổn định giá trị của nó.
Với sự ra đời của Bitcoin và công nghệ blockchain vào năm 2009, Satoshi đã mở ra một tiêu chuẩn mới. Về mặt giá trị, làm thế nào để Bitcoin so sánh với các loại tiền tệ fiat truyền thống và vàng?
Tại sao tiền tệ Fiat có giá trị?
Tiền Fiat được hỗ trợ hoàn toàn bằng niềm tin và sự tin tưởng vào chính phủ đã phát hành nó. Điều này trái ngược với tiền hàng hóa đi trước nó. Tiền dựa trên hàng hóa có thể được đổi lấy các kim loại quý đằng sau nó, thứ mang lại giá trị cho nó. Vậy điều gì làm cho tiền pháp định trở nên có giá trị?
Về mặt kỹ thuật, tiền tệ fiat như đô la Mỹ không có giá trị nội tại. Giá trị của nó nằm ở niềm tin của công chúng và uy tín của chính phủ đã phát hành nó. Đồng tiền Fiat chỉ có giá trị bởi vì xã hội đã quyết định nó.
Làm thế nào để vàng tạo ra giá trị của nó?
Vàng được coi là có giá trị chủ yếu vì mọi người luôn chấp nhận nó như một phương tiện trao đổi. Trong suốt lịch sử, vàng đã được đánh giá cao do sự xuất hiện và độ khan hiếm của nó. Trong thời gian gần đây, vàng cũng đã được sử dụng trong công nghiệp nên càng có giá trị hơn. Do đó, vàng có thể được cho là có giá trị nội tại, không giống như tiền fiat.
Tại sao tiền kỹ thuật số lại có giá trị?
Giá trị của tiền điện tử chủ yếu phụ thuộc vào việc xã hội tin tưởng nó như một phương tiện trao đổi được chấp nhận. Nhưng tiền điện tử thì khác và giá trị của chúng cũng phụ thuộc một phần vào các tính năng của chúng.
Một số loại tiền điện tử như Ether (ETH) thu được giá trị của chúng từ tiện ích: khả năng truy cập vào một nền tảng hoặc dịch vụ cụ thể. Nhu cầu về dịch vụ cơ bản càng cao, thì tiện ích của mã thông báo càng có giá trị.
ĐIỀU GÌ ĐÓNG GÓP VÀO GIÁ TRỊ CỦA BITCOIN?
Giá trị của Bitcoin bắt nguồn từ một số yếu tố sau đây:
Cung và cầu
Giá trị của Bitcoin bị ảnh hưởng trực tiếp bởi cung và cầu. Như với bất kỳ hàng hóa nào được định giá trên thị trường, giá của nó tăng khi nhu cầu tăng hoặc nguồn cung hạn chế, và giảm khi cầu giảm so với cung.
Bitcoin có nguồn cung hữu hạn và tốc độ tạo ra các đồng tiền mới có thể dự đoán được. Số lượng người mua và người bán trên thị trường tại bất kỳ thời điểm nào không dễ dự đoán. Do đó, Bitcoin có thể được biết đến với sự biến động giá cực mạnh.
Sự khan hiếm
Bitcoin được thiết kế để có giới hạn nguồn cung là 21.000.000 BTC, với số Bitcoin cuối cùng dự kiến sẽ được khai thác vào khoảng năm 2140. Sau đó, sẽ không thể khai thác bitcoin mới, lượng cung Bitcoin được xác định trước này khiến nó trở thành một tài sản khan hiếm.
Các kho dự trữ giá trị truyền thống khác, như vàng và dầu, cũng tương đối khan hiếm. Nhưng nguồn dự trữ mới vẫn đang được phát hiện, và không ai có thể tự tin nói chính xác số lượng hàng hóa đó sẽ được lưu thông trong tương lai. Vì vậy, độ khan hiếm của chúng rất khó đánh giá.
Mặt khác, về mặt lý thuyết Bitcoin trở nên giảm phát khi tất cả 21 triệu đồng tiền đã được khai thác. Dự kiến, một số bitcoin sẽ bị mất và bị xóa vĩnh viễn khỏi tổng nguồn cung. Điều này sẽ làm giảm nguồn cung và tăng giá trị của Bitcoin.
Điều này đưa chúng ta đến mô hình “cổ phiếu để lưu chuyển” (S2F) của Bitcoin, mô hình này tìm cách đo lường mối quan hệ giữa lượng hàng hóa hoặc tài sản hiện có của một hàng hóa hoặc tài sản và tốc độ sản xuất của nó. Khi được áp dụng cho Bitcoin, mô hình lập luận rằng dòng chảy thấp và sự khan hiếm của Bitcoin khiến nó trở thành một tài sản giữ giá trị lâu dài. Tuy nhiên, việc định giá Bitcoin không thể chỉ dựa trên mô hình này. Có những yếu tố khác tạo nên giá trị của tài sản tiền điện tử này.
Tính thiết thực
Vì Bitcoin được thiết kế về cấu trúc là hữu hạn, miễn là nó có bất kỳ loại tiện ích nào, nó được kỳ vọng sẽ có giá trị hữu hình.
Cùng với đó là khả năng di chuyển một lượng lớn tiền một cách nhanh chóng, đến bất kỳ đâu trên thế giới mà không cần sử dụng trung gian hoặc sự chấp thuận của cơ quan trung ương. Ngoài ra, phí chuyển Bitcoin tương đối thấp và không tương quan với số tiền được chuyển.
Chi phí sản xuất
Tổng chi phí để sản xuất một đơn vị Bitcoin được tạo thành từ chi phí và hiệu quả của giàn khai thác và chi phí vận hành.
Mô hình “chi phí sản xuất” giải thích cách giá của Bitcoin tương quan với chi phí sản xuất ra nó. Bitcoin mới được tạo ra thông qua một quá trình được gọi là “khai thác Bitcoin”. Các cá nhân đã xử lý các giao dịch đã được xác minh và bảo mật mạng Bitcoin sẽ được thưởng một lượng BTC nhất định để trao đổi cho những đóng góp của họ.
Do đó, phần cứng khai thác càng hiệu quả, thì người khai thác sẽ nhận được càng nhiều BTC. Tuy nhiên, một giàn khai thác hiệu quả hơn dẫn đến giảm chi phí sản xuất, trong khi sự kiện giảm một nửa phần thưởng khối Bitcoin làm tăng gấp đôi chi phí sản xuất.
Điều này đưa chúng ta đến một câu hỏi thú vị: Điều gì sẽ xảy ra với giá trị của Bitcoin khi tất cả 21.000.000 đồng tiền đã được khai thác?
Cuộc thi
Bitcoin được hưởng lợi thế của người đi trước bằng cách giải quyết vấn đề hình thành sự đồng thuận mà không có một bên tập trung. Phương pháp luận của nó đã mở đường cho các dự án tiền điện tử khác làm theo. Với sự công nhận tên tương đối cao hơn, Bitcoin vẫn là tiền điện tử thống trị về vốn hóa thị trường kể từ khi được giới thiệu vào năm 2009, mặc dù đã tạo ra hàng nghìn loại tiền điện tử mới.
Tuy nhiên, các dự án tiền điện tử cạnh tranh khác đang trở nên phổ biến hơn với các nhà đầu tư, dần thu hẹp khoảng cách. Việc áp dụng nhiều hơn các altcoin này có thể báo hiệu sự suy giảm về mức độ phổ biến và sử dụng Bitcoin, điều này có thể đồng nghĩa với việc mất giá trị đối với BTC.
Tính linh hoạt
Tính linh hoạt là một đặc điểm quan trọng của Bitcoin vì nó có thể khó định giá hơn nếu mỗi Bitcoin là duy nhất và yêu cầu giá thị trường của riêng nó. Thay vào đó, một Bitcoin hoặc đơn vị đến từ bất kỳ đâu được kỳ vọng sẽ có cùng giá trị, bất kể nguồn gốc hoặc nguồn gốc của nó.
Bảo vệ
Bitcoin được xây dựng trên một hệ thống sổ cái blockchain phi tập trung, hầu như không thể giả mạo và thao túng. Vì giao thức Bitcoin dựa trên việc hợp tác duy trì sổ cái Bitcoin. Những nỗ lực này đã làm cho hệ thống sổ cái blockchain của Bitcoin trở nên minh bạch.
Cách duy nhất Bitcoin có thể bị làm giả là thực hiện “chi tiêu gấp đôi”, trong đó người dùng tạo các bản ghi trùng lặp để chi tiêu cùng một Bitcoin nhiều lần.
Tuy nhiên, cách duy nhất có thể thực hiện chi tiêu kép một cách hiệu quả là thông qua cuộc tấn công 51%: một nhóm thợ khai thác phải kiểm soát hơn 50% toàn bộ sức mạnh mạng và thống trị toàn bộ mạng để làm sai lệch hồ sơ. Nhưng bản chất an toàn của mạng Bitcoin là một trong những yếu tố mang lại giá trị nội tại cho nó.
CUỘC ĐẤU TRANH ĐỂ ĐỊNH LƯỢNG GIÁ TRỊ BITCOIN THỰC
Định lượng giá trị thực tế của Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác là một vấn đề khiến các nhà kinh tế cũng như các nhà đầu tư phải bối rối. Bitcoin chỉ tồn tại dưới dạng các đoạn mã trong một mạng máy tính rộng lớn.
Sự biến động mô tả cách thức mà giá trị của tài sản đầu cơ thay đổi theo thời gian. Tài sản có mức độ biến động cao có thể tạo ra cơ hội sinh lợi cho các nhà đầu tư, mặc dù sự biến động cũng làm tăng mức độ rủi ro tổng thể của một người. Nguyên tắc này vẫn đúng đối với Bitcoin, các loại tiền điện tử khác (altcoin) và mọi thứ khác.
Như đã đề cập, 2017 và 2020 là những năm biến động mạnh nhất đối với Bitcoin, để đổi lấy việc chấp nhận sự biến động này, các nhà đầu tư Bitcoin có thể sắp xếp thời gian tham gia thị trường của họ một cách thích hợp đã được thưởng rất nhiều.
Và có một điều cần biết là không có cách nào để biết cho đến khi xu hướng giá đã bộc lộ. Một số yếu tố kết hợp để làm cho Bitcoin trở thành một loại tiền tệ biến động duy nhất, bao gồm cả việc chấp nhận Bitcoin và các luật và quy định.
Áp dụng tiền điện tử
Trong nền kinh tế kỹ thuật số và toàn cầu hóa ngày càng tăng, việc áp dụng tiền điện tử hoặc Bitcoin đã đạt được động lực theo thời gian, mặc dù chắc chắn đã có một số va chạm trong suốt chặng đường.
Theo Chỉ số chấp nhận tiền điện tử toàn cầu, “Việc áp dụng tiền điện tử toàn cầu đã phát triển trong năm ngoái. Tuy nhiên, việc áp dụng tiền điện tử đã và đang diễn ra ở những nơi khác trên toàn thế giới. Mặc dù có vẻ như rõ ràng rằng việc áp dụng tiền điện tử của các tổ chức tài chính đang đi theo hướng tích cực, nhưng tỷ lệ chấp nhận vẫn khó dự đoán.
Pháp luật và các quy định
Các hành động từ các chính phủ và cơ quan quản lý quốc gia cũng có thể tác động mạnh đến giá trị của Bitcoin. Khi các chính phủ gây khó khăn hơn trong việc giao dịch đồng tiền này thì đồng tiền này sau đó sẽ mất giá trị.
Mặt khác, việc tăng dòng chảy của Bitcoin có thể khiến nó tăng giá trị. Tại Hoa Kỳ, SEC gần đây đã chỉ ra rằng họ có thể sẽ thay đổi cách thức quản lý Bitcoin khiến các nhà đầu tư không chắc chắn về giá trị tương đối của đồng xu.
BITCOIN CÓ PHẢI LÀ MỘT KHO LƯU TRỮ GIÁ TRỊ TỐT KHÔNG?
Bitcoin có thể được coi là một “kho lưu trữ giá trị tốt” hay không phụ thuộc vào cách mỗi nhà đầu tư xác định thuật ngữ. Nếu bạn hỏi một cố vấn tài chính, họ có thể sẽ nói rằng Bitcoin không phải là một kho lưu trữ giá trị tốt do tính biến động cao của đồng xu.
Tuy nhiên, nếu bạn hỏi ai đó có mục tiêu duy nhất là có nhiều tiền hơn họ trong mười năm tới, thì Bitcoin có thể được coi là một kho lưu trữ giá trị tuyệt vời đồng tiền này nói chung đang tăng giá trị theo thời gian.
ĐIỂM MẤU CHỐT
Bitcoin là một tài sản dễ bay hơi với quỹ đạo đi lên chung. Việc xác định giá trị của Bitcoin có thể là một vấn đề, đặc biệt là do các quy định thay đổi và sự phát triển của thị trường.
Theo thời gian, sự chấp nhận ngày càng tăng của Bitcoin có thể làm cho đồng tiền vốn hữu ích hơn. Tất cả những thứ khác đều bình đẳng, điều này có nghĩa là Bitcoin có khả năng tiếp tục quỹ đạo tăng giá miễn là hệ sinh thái tiền điện tử còn bền vững.
Tuy nhiên, liệu Bitcoin có phải là tiền tệ toàn cầu chính thức trong tương lai với các giao dịch hàng ngày ngày càng tăng? Đó vẫn là một câu hỏi mà tất cả chúng ta phải suy ngẫm.
* Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này dành cho và chỉ được sử dụng cho mục đích tham khảo. Không có thông tin nào được cung cấp thông qua Bybit cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị rằng bất kỳ chiến lược đầu tư hoặc giao dịch nào phù hợp với bất kỳ người nào cụ thể. Những dự báo này dựa trên xu hướng ngành, hoàn cảnh liên quan đến khách hàng và các yếu tố khác, đồng thời chúng liên quan đến rủi ro, biến số và sự không chắc chắn. Không có đảm bảo nào được trình bày hoặc ngụ ý về tính chính xác của các dự báo, dự báo hoặc tuyên bố tiên đoán cụ thể có trong tài liệu này. Người sử dụng bài viết này đồng ý rằng Bybit không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn. Vui lòng tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp trước khi giao dịch.
Đường link: https://learn.bybit.com/crypto/what-gives-bitcoin-value/
