FEI PROTOCOL (FEI) LÀ GÌ?
Stablecoin là một loại tiền điện tử phổ biến và linh hoạt trong thế giới tài chính phi tập trung. Chúng giúp giảm mức độ biến động giá của tiền điện tử nói chung, do đó giảm rủi ro và cung cấp cơ hội phòng ngừa rủi ro trong ngành. Tuy nhiên, các mô hình stablecoin hiện tại vẫn bị đè nặng bởi một số vấn đề. Do đó, các giải pháp hiện tại thường không thực sự phi tập trung, không thể mở rộng quy mô và có khả năng không hiệu quả do được bảo chứng quá mức.
Giao thức Fei được phát triển để giải quyết những vấn đề tồn tại này. Với việc đầu tư vào giao thức Fei, công ty phần mềm Advanced Blockchain AG hỗ trợ phát triển và sử dụng mô hình stablecoin cải tiến này, kết hợp sự ổn định về giá với sự phân quyền hoàn toàn.
GIAO THỨC FEI LÀ GÌ?
Giao thức Fei là một dự án stablecoin hoàn toàn phi tập trung được phát triển bởi Fei Labs Inc, nhằm mục đích cải thiện khái niệm về stablecoin bằng cách thực hiện các đổi mới khác nhau. Nó sử dụng một cơ chế ổn định được gọi là Giá trị được kiểm soát bởi Giao thức (PCV), cũng như nhiều cơ chế khác để giữ cho nhóm thanh khoản Uniswap và FEI, đồng ổn định bản địa của nó, gần với tỷ giá hối đoái của đồng đô la Mỹ, đồng thời giới thiệu một mã thông báo quản trị gốc được gọi là TRIBE.
Giao thức Fei đã huy động được 19 triệu đô la vào tháng 3 năm 2021 từ các công ty đầu tư mạo hiểm lớn trong ngành. Người dùng muốn hỗ trợ dự án Fei trong giai đoạn ra mắt của nó có thể mua mã thông báo với giá chiết khấu từ 0,5 đô la trở lên. Mục tiêu phát hành chính được đặt là 100 triệu FEI. Sau khi giai đoạn giảm giá kết thúc, người dùng được yêu cầu đầu tư ETH trị giá 1,01 đô la để phát hành FEI trị giá 1 đô la. Cách tiếp cận này cho phép Fei tích lũy lượng dự trữ ETH lớn, đồng thời cung cấp cho người dùng một stablecoin nhanh chóng và hiệu quả.
Điều quan trọng là phải biết cách sử dụng mã thông báo ETH. Dự án tạo thành một nhóm thanh khoản FEI hay ETH trên Uniswap, ngay lập tức cung cấp cho stablecoin này một thị trường thứ cấp có tính thanh khoản cao.
FEI LÀ GÌ?
FEI là một stablecoin ERC20 có nguồn gốc từ giao thức Fei. Đó là một stablecoin phi tập trung sử dụng các cơ chế khác nhau để duy trì phân phối vốn hiệu quả hơn và công bằng hơn so với các dự án khác. Mục đích của giao thức Fei là tạo ra một thị trường thanh khoản, nơi FEI / ETH có thể được giao dịch chặt chẽ với cặp ETH / USD.
Nguồn cung cấp mã thông báo của FEI về cơ bản là không giới hạn. Nó được điều chỉnh bởi các hợp đồng minter và burner kiểm soát việc phát hành mã thông báo thông qua các đường cong liên kết và các ưu đãi thương mại.
Đường liên kết ETH sẽ có nguồn cung mục tiêu là 250 triệu FEI được đặt làm mục tiêu bootstrap. Mục tiêu này, còn được gọi là “Quy mô”, sẽ là mốc khi FEI sẽ ổn định giá ở mức 1 đô la.
FEI’s peg được quản lý bởi hai yếu tố cốt lõi của giao thức Fei, đó là:
- Giá trị được Kiểm soát Giao thức (PCV) và
- Ưu đãi trực tiếp
Stablecoin là gì?
Stablecoin là một loại tiền điện tử được gắn với một loại tài sản khác, giá trị tương đương thường ổn định và khá dễ dự đoán này đảm bảo giá tiền điện tử ổn định như nhau. Do đó, stablecoin được coi là khoản đầu tư có rủi ro tương đối thấp, ít biến động, đặc biệt là so với các loại tiền điện tử khác.
Giá trị của chúng thường được gắn với tiền tệ fiat hoặc các loại tiền điện tử khác. Chúng được gọi là stablecoin được thế chấp bằng fiat và tiền điện tử được thế chấp tương ứng. Tuy nhiên, có một danh mục thú vị khác được gọi là stablecoin không thế chấp, lấy giá trị từ các thuật toán điều chỉnh nguồn cung cấp mã thông báo dựa trên nhu cầu đối với chính mã thông báo đó.
Một stablecoin được thế chấp bằng fiat lấy giá trị của nó từ một loại tiền tệ fiat duy nhất hoặc một rổ tiền tệ. Mô hình này được sử dụng bởi những người như Tether, trong trường hợp đó, một công ty tập trung nắm giữ tài sản và phát hành mã thông báo dựa trên số vốn nắm giữ của mình. Các mã thông báo này đại diện cho một loại kỳ phiếu (IOU). Cơ chế như vậy mang lại giá trị cho mã thông báo vì nó đại diện cho một yêu cầu đối với một tài sản khác với một giá trị nhất định. Tuy nhiên, vấn đề với cách tiếp cận này là nó tập trung. Với mô hình này, một mức độ tin cậy nhất định phải được đặt vào bên phát hành. Chủ sở hữu mã thông báo phải tin tưởng rằng nhà phát hành mã thông báo sở hữu tài sản tương ứng để thanh toán mã thông báo. Mô hình này dẫn đến rủi ro đối tác nghiêm trọng cho chủ sở hữu mã thông báo, Tether nhấn mạnh các vấn đề của mô hình này, vì khả năng thanh toán và tính hợp pháp của công ty đã bị công khai nhiều lần trong quá khứ.
Các stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử thu được giá trị của chúng từ các loại tiền điện tử cơ bản của chúng. Do đó, những stablecoin này được hỗ trợ bởi các tài sản đáng tin cậy khác trên blockchain. Mô hình này ban đầu được phát triển bởi BitShares và cũng được sử dụng bởi các dự án stablecoin khác. Trong trường hợp này, tính bảo mật và ổn định của stablecoin được hỗ trợ bởi một loại tiền điện tử khác.
Ưu điểm chính của phương pháp này là tính phi tập trung của nó. Tài sản thế chấp được lưu trữ trên một hợp đồng thông minh để người dùng không phải phụ thuộc vào bên thứ ba. Tuy nhiên, vấn đề chính của cách tiếp cận này là khả năng của các dự án để xử lý sự biến động của tiền điện tử cơ bản. Nếu giá trị của nó giảm quá nhanh, các stablecoin đã phát hành có thể không còn được bảo đảm đầy đủ nữa. Mặc dù giải pháp cho vấn đề này chỉ đơn giản là thế chấp quá mức, nhưng điều này sẽ dẫn đến việc sử dụng vốn không hiệu quả và lượng tiền lớn hơn sẽ phải bị đóng băng so với mô hình fiat.
Các stablecoin không được thế chấp sử dụng các thuật toán để điều chỉnh giá trị của chúng, tùy thuộc vào lực lượng của cung và cầu. Tùy thuộc vào giá hiện tại của đồng xu, nhiều stablecoin hơn được phát hành hoặc lấy đi từ thị trường tự do. Cơ chế này dự định cung cấp quy định chống đối và giữ giá mã thông báo ổn định nhất có thể. Bằng cách này, hệ thống độc lập với các loại tiền tệ và tài sản khác. Nó cũng được phân cấp vì nó được kiểm soát độc quyền bởi thuật toán. Tuy nhiên, mô hình này cũng có những mặt hạn chế của nó.
NGƯỜI SÁNG LẬP FEI PROTOCOL (FEI) LÀ AI?
Giao thức Fei được khởi chạy vào ngày 31 tháng 3 năm 2021, bởi Joey Santoro, Brianna Montgomery và Sebastian Delgado (từ trái sang phải trong hình ảnh bên dưới).
Hồ sơ LinkedIn – Joey Santoro | Brianna Montgomery | Sebastian Delgado
FEI’S PROTOCOL HOẠT ĐỘNG NHƯ THẾ NÀO?
Fei dựa trên hai ý tưởng sáng tạo, Giá trị được kiểm soát bởi Giao thức và các biện pháp khuyến khích trực tiếp.
Giá trị được kiểm soát theo giao thức (PCV) là một tập hợp con của mô hình tổng giá trị bị khóa (TVL) do người dùng sở hữu được sử dụng bởi nhiều dự án stablecoin. Với mô hình TVL, người dùng nhận được IOU cho khoản tiền gửi của họ và có thể rút tiền bất cứ khi nào họ muốn. Các dự án sử dụng mô hình TVL phải dựa vào phần thưởng phân phối mã thông báo, có nghĩa là số vốn ký gửi vẫn ở đó miễn là phần thưởng còn hoạt động.
PCV xử lý hệ thống này theo một cách khá đặc biệt. Không giống như mô hình đã đề cập ở trên, giao thức Fei giữ lại vĩnh viễn các khoản tiền do người dùng ký gửi. Bằng cách làm này, giao thức có thể tập trung vào các nhiệm vụ quan trọng.
Giao thức này sở hữu ETH đã ký gửi và khóa nó ở vị trí FEI / ETH LP của Uniswap là “thị trường chính thức”. Có hai tình huống chính khiến giao thức phải điều chỉnh cách thức hoạt động:
- Khi FEI dưới mức giá cố định, PCV sẽ rút 99% thanh khoản của giao thức từ LP để mua FEI, đưa giá về một mức cố định. PCV còn lại sẽ được cung cấp lại dưới dạng thanh khoản, trong khi FEI dư thừa sẽ bị đốt cháy.
- Khi FEI cao hơn giá cố định, PCV sẽ xác định chênh lệch giữa giá hiện tại và giá mục tiêu, điều này sẽ dẫn đến việc in thêm FEI. Sự gia tăng nguồn cung luân chuyển sẽ đẩy giá FEI trở lại mức tương đương.
Giao thức sẽ cân lại Fei theo khoảng thời gian 4 giờ, với khoảng cách tối thiểu dưới điểm cố định là 0,5% trước khi cân lại giá Uniswap để duy trì mức giá cố định của PCV.
Tính năng khuyến khích trực tiếp của giao thức Fei là một tính năng, khuyến khích việc sử dụng và hoạt động giao dịch của stablecoin FEI. Nó đảm bảo rằng tỷ giá hối đoái ổn định. Khi các nhà đầu tư bán FEI, một phần FEI mà họ bán sẽ bị đốt cháy.
Phần quan trọng nhất của cơ chế khuyến khích trực tiếp là việc sử dụng phần thưởng và hình phạt để đạt được mức giá FEI mong muốn. Giao thức sử dụng đúc và ghi mã thông báo để duy trì $ 1peg.
Trong khi ưu đãi xử lý các trường hợp giá FEI dưới mốc 1 đô la, chênh lệch giá sẽ xử lý những trường hợp mà FEI đang giao dịch trên mức giá nói trên. Do đó, hệ sinh thái cung cấp hỗ trợ đầy đủ cho giá của FEI.
FEI LÀ BAO NHIÊU?
Một FEI trị giá 0,9993 đô la.
Nguồn: CoinMarketCap | Giao thức FEI
FEI SO VỚI TRIBE
Nhóm phát triển Fei đã tạo ra tổ chức tự trị phi tập trung của họ (DAO) với TRIBE làm mã thông báo quản trị của nó. Tổng nguồn cung của TRIBE được giới hạn ở một tỷ, trong đó 100 triệu được dành cho những người tham gia nhóm nguồn gốc.
Người sở hữu mã thông báo TRIBE được bỏ phiếu cho các đề xuất quản trị trong tương lai của giao thức Fei, đồng thời có thể kiếm được một phần phí giao dịch của DEX bằng cách đóng góp vào nhóm thanh khoản Uniswap FEI / TRIBE. Chủ sở hữu TRIBE cũng có thể đặt cược mã thông báo FEI / TRIBE của họ để kiếm được nhiều TRIBE hơn, mà không bị khóa đối với mã thông báo được đặt cọc.
CÓ BAO NHIÊU FEI ĐANG LƯU HÀNH?
Tính đến thời điểm này, có 437.749.741 FEI đang lưu hành, với giá trị vốn hóa thị trường trong tổng số $ 434.753.328.
FEI stablecoin không có nguồn cung tối đa, cung của nó tăng hoặc giảm theo nhu cầu. Tiền xu đi vào lưu thông với sự trợ giúp của đường cong hoàn vốn, được sử dụng để chốt giá FEI ở mức 1 đô la. Khi nhu cầu về FEI tăng lên, người dùng có thể mua lại nó trên đường liên kết và giá đầu vào ban đầu được đặt ở mức thấp để thưởng cho những người ủng hộ dự án sớm. Ngoài ra, giao thức Fei hỗ trợ việc tạo ra các đường cong liên kết mới. Tuy nhiên, đường cong liên kết chính của nó sẽ được tính bằng ETH.
Mục tiêu là tạo ra một stablecoin hoàn toàn phi tập trung không bị các vấn đề mà nhiều dự án stablecoin hiện tại đang gặp phải. Do đó, sẽ không có việc in mã thông báo nào được thực hiện bởi các bên thứ ba, cũng như không phải thế chấp quá mức để duy trì một cách an toàn chốt mã thông báo.
FEI CÓ PHẢI LÀ MỘT KHOẢN ĐẦU TƯ TỐT?
Giao thức Fei có ba ưu điểm chính:
- Thanh khoản được đảm bảo: Chủ sở hữu FEI không phải lo lắng về cá voi tiền điện tử vì bản thân giao thức là chủ sở hữu chính của tính thanh khoản. Nó được tài trợ bởi đường cong lợi suất FEI và được giao dịch ngang giá ETH / FEI trên Uniswap.
- Hỗ trợ cân bằng: Nếu hỗ trợ giá cho FEI ngắn, giao thức Fei có thể điều chỉnh giá Uniswap và khôi phục hỗ trợ.
- Quản lý: Các khu vực sử dụng PCV cũng có thể khác nhau. PCV có thể đặt lãi suất và mở đường cho việc vay các mã thông báo FEI.
Có thể thấy, về lâu dài những tiện ích vốn có của FEI, đặc biệt là không gian DeFi, là một khoản đầu tư tốt.
ĐIÊM MẤU CHỐT
Stablecoin hình thành nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi). Người dùng đang muốn sử dụng Dapps như Compound và Aave mà không cần lo lắng về biến động giá cả. Tuy nhiên, hầu hết các stablecoin hiện tại đều không đủ ở thời điểm này, các stablecoin được hỗ trợ bởi Fiat như USDT rất tập trung, vì tài sản thế chấp của chúng được giữ bởi một thực thể duy nhất. Trong khi đó, các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử đang phải đối mặt với các vấn đề về khả năng mở rộng. Ngoài ra, các stablecoin như vậy chủ yếu yêu cầu nợ và đòn bẩy cho khối lượng giao dịch.
Tuy nhiên, với việc sử dụng các cơ chế độc quyền, giao thức Fei có thể cung cấp sự ổn định, đơn giản và tính khả dụng phổ biến mà các dự án stablecoin khác không có được.
* Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này dành cho và chỉ được sử dụng cho mục đích tham khảo. Không có thông tin nào được cung cấp thông qua Bybit cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị rằng bất kỳ chiến lược đầu tư hoặc giao dịch nào phù hợp với bất kỳ người nào cụ thể. Những dự báo này dựa trên xu hướng ngành, hoàn cảnh liên quan đến khách hàng và các yếu tố khác, đồng thời chúng liên quan đến rủi ro, biến số và sự không chắc chắn. Không có đảm bảo nào được trình bày hoặc ngụ ý về tính chính xác của các dự báo, dự báo hoặc tuyên bố tiên đoán cụ thể có trong tài liệu này. Người sử dụng bài viết này đồng ý rằng Bybit không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn. Vui lòng tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp trước khi giao dịch.
Đường link: https://learn.bybit.com/crypto/fei-protocol/
