KHAI THÁC THANH KHOẢN LÀ GÌ? CÁCH KIẾM LỢI NHUẬN TỪ HỆ SINH THÁI PHI TẬP TRUNG
Trong những năm gần đây, việc sử dụng blockchain và tiền điện tử đã và đang phát triển một cách nhanh chóng. Mặc dù chiến lược đầu tư chính cho tiền điện tử là mua và giữ tiền điện tử cho đến khi chúng tăng, nhưng có một số phương pháp mà bạn có thể sử dụng để kiếm thu nhập thụ động. Một trong những chiến lược như vậy liên quan đến khai thác thanh khoản, tận dụng lợi thế của sự to lớn đằng sau tài chính phi tập trung (DeFi) cho phép các nhà đầu tư sử dụng tài sản nắm giữ của họ để tạo thêm thu nhập.
Nếu bạn đang tự hỏi, “Khai thác thanh khoản là gì?” câu trả lời là đó là một chiến lược tham gia mạng có lợi mang lại cho bạn cơ hội đặt một số tài sản của mình vào các nhóm thanh khoản có sẵn trên các sàn giao dịch phi tập trung. Bằng cách cho vay tài sản vào các nhóm thanh khoản này, bạn có thể kiếm được các phần thưởng như phí giao dịch và mã thông báo quản trị. Bài viết này đi vào chi tiết về khai thác thanh khoản, bao gồm nhiều lợi ích của nó và một số rủi ro có thể xảy ra khi đầu tư.
KHAI THÁC THANH KHOẢN LÀ GÌ?
Khai thác thanh khoản là một cơ chế tài chính phi tập trung, trong đó những người tham gia cung cấp một số tài sản tiền điện tử của họ vào các nhóm thanh khoản khác nhau, từ đó họ được thưởng bằng mã thông báo và phí.
Khai thác thanh khoản đã được chứng minh là rất phổ biến đối với các nhà đầu tư vì nó kiếm được thu nhập thụ động, có nghĩa là bạn có thể nhận được phần thưởng từ khai thác tiền điện tử thanh khoản mà không cần phải đưa ra quyết định đầu tư chủ động trong suốt quá trình. Tổng phần thưởng của bạn phụ thuộc vào phần của bạn trong nhóm thanh khoản.
Mặc dù việc khai thác tiền điện tử có tính thanh khoản đã trở nên phổ biến hơn đáng kể vào tháng 6 năm 2020, chiến lược này đã được tiên phong ba năm trước đó. Khái niệm này ban đầu được định nghĩa vào năm 2017 bởi IDEX, đây là một trong những sàn giao dịch phi tập trung phổ biến nhất. Trong ba năm tiếp theo, khái niệm này đã được Synthetix và Compound hoàn thiện thêm.
Khi DeFi Khai thác thanh khoản lần đầu tiên được IDEX giới thiệu, nó tồn tại dưới dạng một chương trình phần thưởng mang lại những lợi ích nhất định cho người tham gia trên sàn giao dịch. Thay vì khóa vốn trong một nhóm riêng biệt, những người tham gia được cấp mã thông báo IDEX khi họ đưa ra quyết định cung cấp tính thanh khoản. Để có được IDEX, điều duy nhất mà người tham gia phải làm là điền vào một lệnh giới hạn cơ bản.
Khái niệm khai thác thanh khoản DeFi đã được áp dụng với tốc độ cực nhanh sau khi Compound công bố nó vào năm 2020. Kể từ đó, tổng giá trị bị khóa (TVL) liên quan đến khai thác thanh khoản chỉ ở mức dưới 97 tỷ đô la. Bất kỳ ai cũng có thể sử dụng chiến lược này, thay vì giữ tài sản tiền điện tử của bạn ở nơi chúng không kiếm được tiền cho bạn, khai thác thanh khoản giúp bạn có thể kiếm thu nhập thụ động từ tài sản hiện có của mình.
KHAI THÁC THANH KHOẢN: CÁC ĐIỀU KHOẢN VÀ KHÁI NIỆM CHÍNH
Trước khi tìm hiểu thêm, bạn nên biết một số thuật ngữ chính được đề cập trong bài viết này:
- Các sàn giao dịch phi tập trung là các sàn giao dịch tiền điện tử cho phép thực hiện các giao dịch ngang hàng, có nghĩa là không cần thiết phải có một bên trung gian như ngân hàng. Loại trao đổi này hoàn toàn tự trị và được quản lý bởi các thuật toán cũng như các hợp đồng thông minh.
- Nhóm thanh khoản cung cấp cho bạn khả năng khóa tài sản của bạn dưới dạng mã thông báo khi khai thác thanh khoản với sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Các tài sản này sau đó có thể được giao dịch bởi các cá nhân trên nền tảng mà không cần phải chuyển nhượng. Bạn có thể nhận được mã thông báo gốc khi bạn cung cấp thanh khoản cho nhóm thanh khoản.
LỢI ÍCH CỦA KHAI THÁC THANH KHOẢN
Khi bạn đã hiểu khai thác thanh khoản là gì, thì đến lúc tìm hiểu về những lợi ích của việc sử dụng chiến lược đầu tư này. Khi bạn cung cấp tài sản vào các nhóm thanh khoản, bạn có thể tin tưởng vào lợi nhuận mà khoản đầu tư của bạn sẽ mang lại. Các lợi ích chính liên quan đến khai thác thanh khoản DeFi là:
- Tiềm năng cho năng suất cao
- Phân phối và mã thông báo gốc
- Rào cản gia nhập thấp
- Nuôi dưỡng một cộng đồng đáng tin cậy và trung thành
Năng suất cao (High Yield)
Trước khi bạn bắt đầu khai thác thanh khoản, điều quan trọng là phải hiểu rằng lợi nhuận của bạn tỷ lệ thuận với rủi ro tổng thể mà bạn chấp nhận với khoản đầu tư của mình, điều này làm cho việc khai thác thanh khoản trở thành một chiến lược có lợi cho bất kỳ loại nhà đầu tư nào. Nếu bạn muốn thực hiện một khoản đầu tư lớn, phần thưởng bạn nhận được sẽ tương xứng với đóng góp của bạn.
Các sàn giao dịch phi tập trung không thể hoạt động trừ khi có một lượng thanh khoản nhất định cho các nhà giao dịch muốn trao đổi mã thông báo từ các loại tiền điện tử khác nhau. Khi bạn cung cấp tính thanh khoản theo cách này, các sàn giao dịch được khuyến khích trao phần thưởng cho bạn cho những đóng góp của bạn.
Vì khoản đầu tư của bạn về cơ bản được sử dụng để tạo điều kiện cho các giao dịch phi tập trung, phần thưởng của bạn thường ở dạng phí giao dịch tích lũy bất cứ khi nào giao dịch xảy ra trên sàn giao dịch được đề cập. Vì thị phần của bạn trong nhóm thanh khoản quyết định lợi suất của bạn là bao nhiêu, về cơ bản bạn có thể ước tính phần thưởng của mình sẽ là bao nhiêu trước khi bạn đầu tư.
Phân phối quản trị và mã thông báo gốc
Lợi ích cốt lõi của khai thác thanh khoản DeFi là nó cho phép phân phối tương đối công bằng thông qua các mã thông báo gốc. Trước khi khai thác tiền điện tử thanh khoản tồn tại, việc phân phối mã thông báo phần lớn không công bằng và mất cân bằng. Trong nhiều trường hợp, các nhà phát triển giao thức DeFi sẽ ưu tiên các nhà đầu tư tổ chức hơn các nhà đầu tư vốn thấp, do số tiền mà các nhà đầu tư tổ chức có theo ý của họ.
Khai thác thanh khoản DeFi cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức và vốn ít vốn như nhau cơ hội bình đẳng để có được các mã thông báo gốc. Những mã thông báo này cung cấp cho bạn một lượng quyền biểu quyết nhất định trong các DEX mà bạn đã đầu tư vào. Khi bạn có mã thông báo cho một sàn giao dịch cụ thể, bạn có thể sử dụng chúng để tác động đến các đặc điểm của giao thức đó. Các lợi ích chính của việc nắm giữ mã thông báo gốc bao gồm khả năng:
- Điều chỉnh quỹ phát triển
- Bỏ phiếu để thay đổi phí
- Triển khai các thay đổi đối với giao diện người dùng
- Thay đổi cách phân phối phần thưởng
Mặc dù các mã thông báo chủ yếu được sử dụng để quản lý, chúng rất linh hoạt và cũng có thể được sử dụng để đặt cược, kiếm tiền thông qua canh tác lợi nhuận hoặc cho vay.
Rào cản nhập cảnh thấp
Cùng với việc chia đều phần thưởng cho các nhà đầu tư, khai thác thanh khoản DeFi cũng có rào cản gia nhập tương đối thấp. Như đã đề cập trước đây, bất kỳ ai cũng có thể tận dụng lợi thế của chiến lược đầu tư này. Nếu trước đây bạn muốn tham gia vào hệ sinh thái phi tập trung nhưng không nhất thiết phải có tài sản để làm như vậy, thì việc khai thác tiền điện tử có tính thanh khoản cho phép bạn cung cấp bất kỳ lượng thanh khoản nào và nhận được những lợi ích hữu hình.
Xây dựng một cộng đồng đáng tin cậy và trung thành
Một lợi ích thực tế của khai thác thanh khoản thường bị bỏ qua là nó xây dựng một cộng đồng đáng tin cậy và trung thành, vì nhiều khoản đầu tư xảy ra với các sàn giao dịch mới. Khi chương trình khai thác thanh khoản xảy ra, các nhà đầu tư cung cấp thanh khoản thường trở nên tích cực trong cộng đồng trong khi bản thân sàn giao dịch tiếp tục phát triển.
Các cá nhân cung cấp tính thanh khoản cũng có xu hướng sử dụng giao thức và nắm giữ tốt các mã thông báo sau khi họ đầu tư tài sản tiền điện tử của mình. Với khai thác thanh khoản, lợi ích không chỉ dừng lại ở thu nhập mà bạn nhận được với tư cách là nhà cung cấp thanh khoản. Bằng cách tiếp tục tương tác với giao thức, bạn sẽ tiếp tục nhận được các lợi ích bổ sung.
RỦI RO KHI KHAI THÁC THANH KHOẢN
Mặc dù việc khai thác thanh khoản có nhiều lợi ích, nhưng cũng có một số rủi ro cần lưu ý trước khi bạn tham gia. Một khi bạn hiểu những rủi ro tiềm ẩn, bạn sẽ có thể giảm thiểu những vấn đề này và giảm khả năng xảy ra của chúng ngay từ đầu.
Tổn thất thường trực (Impermanent Loss)
Trước khi bắt đầu đầu tư tài sản tiền điện tử của mình vào các bể thanh khoản, bạn nên biết tổn thất thường trực là gì và nó có thể ảnh hưởng đến bạn như thế nào. Điều này có thể xảy ra khi giá của các mã thông báo mà bạn đã đóng góp vào nhóm thanh khoản thay đổi so với giá khi bạn đầu tư lần đầu. Sự chênh lệch giá đáng kể hơn khiến bạn có nhiều khả năng gặp phải khoản lỗ vô thường.
Nếu các mã thông báo có giá thấp hơn khi bạn quyết định rút tiền so với giá của chúng khi bạn lần đầu tiên đặt chúng vào các nhóm thanh khoản, bạn sẽ mất tiền. Bạn có thể bù đắp rủi ro cụ thể này bằng lợi nhuận thu được từ phí giao dịch. Tuy nhiên, sự biến động của thị trường tiền điện tử có nghĩa là bạn nên thận trọng ít nhất khi gửi tiền của mình vào DEX.
Rủi ro của dự án (Project Risk)
Ngoài ra cũng cần lưu ý đến thanh khoản kỹ thuật. Khi một giao thức được nâng cao, mã nguồn của giao thức đó sẽ phức tạp hơn. Sự phức tạp này có nghĩa là các giao thức mở ra rủi ro khai thác thanh khoản kỹ thuật. Nếu bạn không thực hiện kiểm tra chuyên sâu mã, tội phạm mạng có thể lợi dụng khai thác giao thức và nội dung bên trong.
Trong số một số rủi ro khai thác thanh khoản trong hướng dẫn này, rủi ro cần tập trung vào là rủi ro tiềm tàng đối với giao thức và dự án. Mặc dù tất cả các dự án đều có thể được khai thác, bạn vẫn nên thực hiện nghiên cứu sâu rộng về một dự án và nền tảng của nó trước khi bạn quyết định đặt tài sản của mình vào nhóm thanh khoản của nó.
Nghiên cứu và thẩm định sẽ cung cấp cho bạn mức độ bảo vệ chống lại các vụ tấn công và khai thác tương tự. Điều quan trọng nữa là các dự án bạn đầu tư phải được kiểm toán thường xuyên bởi các cơ quan độc lập.
Sự cố kéo thảm
Mặc dù có nhiều lợi thế đi kèm với đầu tư phi tập trung, nhưng bản chất của hệ thống có một số rủi ro tích hợp có thể phát sinh. Một trong số đó liên quan đến khả năng xảy ra “sự cố kéo thảm”, đây là một loại gian lận xảy ra khi các nhà phát triển nhóm thanh khoản và nhà phát triển giao thức quyết định đóng giao thức và lấy đi tất cả số tiền đã đầu tư vào dự án.
Vì tất cả các giao thức phi tập trung đều cung cấp tính năng ẩn danh, nên các dự án có thể được bắt đầu mà không cần bất kỳ loại xác minh hoặc đăng ký nào. Compounder Finance (không phải tên gọi tương tự là Compound Finance) là một ví dụ, khi các nhà phát triển đóng cửa dự án vào năm 2020 và bỏ trốn với 10,8 triệu đô la tài sản của nhà đầu tư.
Nếu bạn không muốn trở thành con mồi của gian lận khai thác thanh khoản, điều cần thiết là bạn phải thực hiện nghiên cứu chuyên sâu để tìm hiểu mọi thứ có thể về một dự án trước khi đầu tư vào dự án đó.
KHAI THÁC THANH KHOẢN SO VỚI CÁC CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ THỤ ĐỘNG KHÁC
Trước khi quyết định chiến lược đầu tư và danh mục đầu tư phù hợp của bạn, hãy so sánh việc khai thác thanh khoản DeFi so với các chiến lược đầu tư thụ động khác. Mặc dù bạn có thể có câu trả lời cho câu hỏi “Khai thác thanh khoản là gì?” về điểm này, các chiến lược đầu tư thụ động khác như đặt cọc và canh tác năng suất cũng có những lợi thế đáng chú ý.
Khai thác thanh khoản so với Đặt cọc (Liquidity Mining vs. Staking)
Loại chiến lược kiếm tiền thụ động đầu tiên cần xem xét cùng với khai thác thanh khoản là đặt cọc, đây là một thuật toán đồng thuận cho phép người dùng cầm cố tài sản tiền điện tử của họ như một hình thức thế chấp trong các thuật toán bằng chứng cổ phần (PoS).
Trong khi các thợ khai thác sử dụng một lượng sức mạnh tính toán nhất định để đạt được sự đồng thuận trong chuỗi khối bằng chứng công việc (PoW), thì những nhà đầu tư đặt số tiền cao nhất sẽ được chọn để xác thực các giao dịch blockchain. Cùng với việc cải thiện hiệu quả năng lượng so với chuỗi khối PoW, các thuật toán PoS mang đến các cơ hội duy nhất để nhận được phần thưởng.
Những người đặt cọc số tiền cao hơn thường sẽ nhận được phần thưởng cao hơn, điều này tương tự như những gì xảy ra khi thực hiện khai thác tiền điện tử thanh khoản.
Một lợi thế rõ ràng khác của việc đặt cọc là rủi ro tương đối thấp. Mặc dù có thể xảy ra thất bại dự án và rủi ro thanh khoản, nhưng rủi ro khai thác thanh khoản lại nghiêm trọng hơn đáng kể. Ví dụ: gian lận kéo thảm chỉ có thể xảy ra với khai thác thanh khoản DeFi.
Khai thác thanh khoản so với canh tác năng suất (Liquidity Mining vs. Yield Farming)
Trong khi một số nhà đầu tư sử dụng thuật ngữ khai thác thanh khoản và canh tác năng suất thay thế cho nhau, điều quan trọng là phải hiểu rằng khai thác thanh khoản là một tập hợp con của việc canh tác năng suất, bao gồm việc khóa tài sản tiền điện tử trong các giao thức blockchain khác nhau để kiếm thu nhập thụ động.
Trong khi khai thác thanh khoản dẫn đến việc nhà đầu tư kiếm được các mã thông báo gốc, các khoản đầu tư xảy ra với việc nâng cao năng suất sẽ dẫn đến việc nhà đầu tư thu được lãi suất. Hai chiến lược chia sẻ lợi ích và rủi ro tương tự nhau.
KHAI THÁC TÍNH THANH KHOẢN CÓ ĐÁNG TIN CẬY KHÔNG?
Mặc dù bây giờ bạn đã nắm chắc khái niệm khai thác thanh khoản, nhưng chiến lược này không phù hợp với tất cả mọi người, nó có thể không có giá trị đối với cá nhân bạn, tùy thuộc vào chiến lược đầu tư hiện tại của bạn. Để xác định xem việc khai thác tiền điện tử có tính thanh khoản phù hợp với bạn hay không, hãy đảm bảo rằng bạn cân nhắc các ưu và nhược điểm.
Lợi ích chính của việc đầu tư vào khai thác thanh khoản là lợi nhuận của bạn tỷ lệ thuận với rủi ro bạn chấp nhận, điều này cho phép bạn mạo hiểm hoặc an toàn với khoản đầu tư của mình như bạn muốn. Chiến lược đầu tư cụ thể này cũng rất dễ bắt đầu, điều này lý tưởng cho những người mới bắt đầu.
Mặt khác, có một số rủi ro cần lưu ý. Mặc dù ít gặp, nhưng luôn có khả năng tin tặc có thể truy cập vào dự án mà bạn đang tham gia, điều này có thể khiến bạn mất quyền truy cập vào tài sản của mình. Điều này cũng đúng nếu trường hợp gian lận kéo thảm xảy ra. Nếu bạn tham gia vào việc khai thác tiền điện tử có tính thanh khoản, hãy luôn tập trung vào các chiến lược để giảm thiểu những rủi ro này để tránh mắc phải những sai lầm đầu tư tốn kém.
Có thể thấy khai thác thanh khoản là một chiến lược đầu tư gần đây cho tài sản tiền điện tử, nhưng có vẻ như nó sẽ tồn tại ở đây. Nếu bạn đang tìm kiếm một chiến lược đầu tư hợp lý để phục vụ tốt cho bạn vào năm 2021 và hơn thế nữa, thì việc khai thác thanh khoản có thể phù hợp với bạn. Và hãy nhớ thực hiện nghiên cứu toàn diện trước khi đầu tư.
Điều quan trọng nữa là bạn nên bắt đầu với các giao dịch nhỏ hơn, điều này sẽ cho bạn cái nhìn tổng quát tốt hơn về những khoản lỗ và phần thưởng tiềm năng trước khi bạn thực hiện một khoản đầu tư đáng kể hơn.
ĐIỂM MẤU CHỐT
Khi bạn đã hiểu rõ về khai thác thanh khoản, rủi ro và lợi nhuận tiềm ẩn của nó, bạn nên trang bị tốt hơn để đầu tư tài sản của mình vào các nhóm thanh khoản. Với cách tiếp cận phù hợp, bạn có thể thu được lợi nhuận cao để củng cố danh mục đầu tư của mình và cho phép bạn kiếm được thu nhập thụ động ổn định. Mặc dù các chiến lược đầu tư thụ động khác có thể có những lợi ích của chúng, nhưng khai thác thanh khoản là chiến lược đầu tư dễ tiếp cận nhất mà bạn có thể thực hiện.
* Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này dành cho và chỉ được sử dụng cho mục đích tham khảo. Không có thông tin nào được cung cấp thông qua Bybit cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị rằng bất kỳ chiến lược đầu tư hoặc giao dịch nào phù hợp với bất kỳ người nào cụ thể. Những dự báo này dựa trên xu hướng ngành, hoàn cảnh liên quan đến khách hàng và các yếu tố khác, đồng thời chúng liên quan đến rủi ro, biến số và sự không chắc chắn. Không có đảm bảo nào được trình bày hoặc ngụ ý về tính chính xác của các dự báo, dự báo hoặc tuyên bố tiên đoán cụ thể có trong tài liệu này. Người sử dụng bài viết này đồng ý rằng Bybit không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn. Vui lòng tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp trước khi giao dịch.
Đường link: https://learn.bybit.com/investing/what-is-liquidity-mining/
