NĂNG SUẤT CANH TÁC TRONG DEFI LÀ GÌ VÀ NÓ HOẠT ĐỘNG NHƯ THẾ NÀO?
Trong chưa đầy mười năm trước, chúng ta đã thấy không gian tiền điện tử mới lạ, nó định hình lại mọi thứ chúng ta biết. Bây giờ, tất cả chúng ta đang trên bờ vực nhận thấy sự gia tăng của Tài chính phi tập trung (hay đơn giản là DeFi) trở thành xu hướng chủ đạo với các ứng dụng của nó trong thế giới tiền điện tử. Với sự gia tăng 4 tỷ đô la tổng giá trị bị khóa (TVL) trong DeFi, sự phát triển của hệ sinh thái này không có gì là khả thi. Tất nhiên, DeFi hoặc tiền điện tử rất dễ bay hơi, nhưng nó cũng mở ra nhiều cơ hội hơn cho công chúng.
Kết quả? Nhiều dự án DeFi được giới thiệu để duy trì và chuyển đổi các sản phẩm tài chính thông thường chạy trên các giao thức minh bạch mà không có trung gian. Đó chính xác là cách mà các sàn giao dịch, bảo hiểm, cho vay và đi vay phi tập trung làm phát sinh hiện tượng mới hơn, đó là canh tác năng suất.
Nếu bạn đang gặp khó khăn trong việc hiểu các nguyên tắc cơ bản của canh tác năng suất (Yield Farming) hoặc để đồng hóa mối quan hệ giữa DeFi và canh tác năng suất (Yield Farming), đây là những gì bạn cần. Đọc để giải mã tất cả về canh tác năng suất (Yield Farming), bao gồm – cơ chế, ứng dụng, lợi nhuận và những rủi ro tiềm ẩn.
CANH TÁC NĂNG SUẤT (Yield Farming) LÀ GÌ?
Canh tác năng suất (Yield Farming) là một hoạt động cho phép những người khai thác kiếm được phần thưởng bằng cách đặt mã thông báo ERC-20 và stablecoin để đổi lấy việc hỗ trợ hệ sinh thái DeFi. Nuôi lợi nhuận, còn thường được gọi là khai thác thanh khoản, liên quan đến việc gửi và cho vay tiền điện tử dựa trên cơ chế khai thác để thanh lý nhóm thanh khoản để lấy phần thưởng sinh lợi.
Mặc dù canh tác năng suất (Yield Farming) tương đối giống với khái niệm đặt cược, nhưng về cơ bản có sự phức tạp cơ bản hơn liên quan đến cơ chế này được xây dựng trên chuỗi khối Ethereum. Trái ngược với đặt cược, những người khai thác năng suất thường định vị tài sản kỹ thuật số của họ từ thị trường cho vay này sang thị trường cho vay khác để tìm kiếm lợi suất cao nhất.
Thông thường, một người khai thác năng suất được yêu cầu khóa tiền của họ vào một giao thức cho vay như Compound hoặc MakerDAO để thanh lý các quỹ tài trợ, trong đó người vay và người cho vay kiếm được động lực trong quá trình này. Ví dụ: khi một người khai thác năng suất đặt 1.000 USDT vào Hợp chất, người khai thác sẽ nhận được mã thông báo đổi lại là mã thông báo cUSDT. Sau đó, những mã thông báo này có thể được bơm vào nhóm thanh khoản của nhà sản xuất thị trường ô tô (AMM) chấp nhận cUSDT để giảm phí giao dịch. Nói tóm lại, một người khai thác đang kiếm được các ưu đãi trên Hợp chất và nhóm thanh khoản.
LÀM THẾ NÀO BẮT ĐẦU CANH TÁC NĂNG SUẤT?
Sự xuất hiện của tài chính phi tập trung hay còn gọi là DeFi (COMP) và Aave là nguyên nhân dẫn đến sự bùng nổ của ngành nông nghiệp vào đầu mùa hè năm 2020. Ngay sau khi việc phát hành mã thông báo quản trị COMP bắt đầu, các nhà sản xuất AMM thành công như Balancer, Kyber, Tendies và SushiSwap trong canh tác năng suất (Yield Farming) đã tiếp tục củng cố tăng trưởng và vị thế của nó. Do đó, việc canh tác năng suất trở thành một trong những xu hướng phổ biến nhất trong ngành DeFi. Mặc dù có thể trang trại bằng cách sử dụng tiền điện tử như ETH, các loại tiền ổn định như DAI, nhưng USDT vẫn là một mã thông báo được chấp nhận nhiều hơn trên các nền tảng AMM.
Tất nhiên, có rất nhiều lý do góp phần vào sự phổ biến của canh tác năng suất. Tuy nhiên, đặc điểm chính để mang lại lợi nhuận cho nông nghiệp phổ biến là nó mang lại cơ hội duy nhất để kiếm được lợi nhuận từ khoản vay. Bất kể trạng thái của bạn là gì, một người khai thác năng suất có thể tìm ra kẽ hở để xếp chồng lợi nhuận để kiếm đồng thời nhiều mã thông báo quản trị.
LÀM THẾ NÀO ĐỂ CANH TÁC NĂNG SUẤT (Yield Farming) HOẠT ĐỘNG?
Canh tác năng suất không bao giờ là một cơ chế độc lập. Nó thường liên quan đến sự tham gia rộng rãi của các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) – các nhà cung cấp thanh khoản (LP) bổ sung tiền vào nhóm thanh khoản theo thời gian để duy trì hệ sinh thái. Tuân theo khái niệm đặt cược, LP kiếm được phần thưởng bằng cách tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch trong mạng blockchain.
Do đó, các nhà cung cấp thanh khoản và nhóm thanh khoản đóng một vai trò không thể thiếu trong việc duy trì tỷ lệ thanh lý. Xét cho cùng, thanh khoản có xu hướng thu hút nhiều thanh khoản hơn.
Khái niệm của AMM đồng thời là trực tiếp nhưng cũng phức tạp. Các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp tiền vào nhóm thanh khoản cho phép những người nông dân có năng suất cho vay, đi vay và trao đổi mã thông báo. Mọi giao dịch sẽ phải chịu một khoản phí và những khoản phí này được trả cho các nhà cung cấp thanh khoản để đổi lấy dịch vụ. Bên cạnh lợi suất, các mã thông báo mới sẽ được thanh toán theo cách triển khai duy nhất của giao thức để khuyến khích LP tiếp tục tài trợ cho nhóm thanh khoản.
Cần phải nói rõ rằng DeFi được xây dựng dựa trên ETH, và một điều phổ biến là các stablecoin thường xuyên được gửi. Trong DeFi, các stablecoin được chốt với USD. Do đó, bạn sẽ thường thấy các đồng tiền như DAI, USDT, USDC, v.v. trong hệ sinh thái DeFi. Tuy nhiên, theo các giao thức, nếu bạn đang gửi USDT vào Hợp chất, thay vì nhận USDT, bạn sẽ nhận được cUSDT. Mặc dù không có hạn chế nào về cách bạn lưu hành tiền xu để có lợi suất tối đa, nhưng bạn nhất định phải tuân theo các giao thức. Điều đó có nghĩa là cUSDT của bạn liên tục thay đổi tùy thuộc vào các mã thông báo được gắn với các giao thức.
Tuy nhiên, sản xuất nông nghiệp vẫn đang ở giai đoạn đầu. Vì vậy, nó là khá phức tạp để hiểu các hoạt động để đạt được sản lượng tối đa. Trên hết, người khai thác hiếm khi tiết lộ chiến lược của họ với công chúng, khiến những người mới bắt đầu thậm chí còn khó hiểu hơn.
Nuôi trồng lợi nhuận so với Khai thác tiền điện tử
Khai thác tiền điện tử dựa trên một thuật toán đồng thuận được gọi là Proof of Work, trong khi canh tác năng suất dựa trên hệ sinh thái phi tập trung của “tiền tệ” được xây dựng trên Ethereum. So với khai thác tiền điện tử, canh tác lợi nhuận là một cách sáng tạo để kiếm phần thưởng khi nắm giữ tiền điện tử bằng các giao thức thanh khoản không được phép.
Trong khi cả canh tác năng suất và khai thác tiền điện tử đều liên quan đến các nhóm khai thác, các nhà cung cấp thanh khoản là những yếu tố nổi bật giúp phân biệt việc canh tác năng suất với khai thác tiền điện tử.
Ngoài mạng ngang hàng được chia sẻ, phi tập trung, điều khác biệt hơn nữa về canh tác năng suất là sự tương đồng của nó với kế hoạch vay và cho vay liên quan đến mã thông báo quản trị để mang lại phần thưởng. Ngược lại, khai thác tiền điện tử hỗ trợ việc đưa các đồng tiền mới vào nguồn cung hiện có bằng cách khai thác khối, một khối là băm từng giao dịch được lấy từ nhóm bộ nhớ riêng lẻ.
Cuối cùng, những người khai thác năng suất và những người khai thác tiền điện tử có cùng mục tiêu là kiếm được các động lực bằng cách triển khai các chiến lược độc đáo để tối đa hóa lợi nhuận.
Khai thác năng suất so với khai thác thanh khoản
Nói một cách đơn giản, khai thác thanh khoản là bằng cách cung cấp tính thanh khoản để tích lũy mã thông báo và có được quyền quản lý mà mã thông báo đại diện như một động lực. Sự kết hợp kỳ lạ giữa tính thanh khoản và khái niệm khai thác dẫn đến việc khai thác thanh khoản có lợi cho triển vọng DeFi. Mặc dù việc phân tích tính thanh khoản liên quan đến việc cung cấp tiền xu hoặc mã thông báo, nhưng mặt khác, hoạt động khai thác sẽ tính đến khả năng tính toán Bằng chứng công việc (POW) để nhận các mã thông báo mới được đúc bằng thuật toán. Ví dụ: một nhà đầu tư cuồng nhiệt có thể cung cấp thanh lý bằng cách đặt cược vào nhóm thanh khoản như Uniswap để kiếm cổ tức hoán đổi 0,3% cùng với các mã thông báo mới được đúc sau khi hoàn thành mỗi khối.
Ngược lại, canh tác lợi nhuận là một phong trào thanh khoản trên các nền tảng DeFi sử dụng các cơ chế khác nhau, bao gồm đòn bẩy quỹ và khai thác thanh khoản, để tối đa hóa lợi nhuận. Đồng thời, những người khai thác năng suất sẽ tối đa hóa lợi nhuận của họ bằng cách chuyển tiền vào từng thời điểm với các chiến lược khác nhau. Các chiến lược này có thể bao gồm từ nguồn gốc canh tác để tăng tính thanh khoản cho các mã thông báo ETH tổng hợp hoặc sử dụng phương pháp tiếp cận APR 100% để tăng thu nhập bằng cách tận dụng các khoản vay để vay các mã thông báo mang lại lợi nhuận Hợp chất.
Cuối cùng, cả khai thác thanh khoản và canh tác năng suất thực sự khác nhau mặc dù chúng được sử dụng thay thế cho nhau do bản chất của nó là để tối đa hóa lợi nhuận bằng cách kiếm các mã thông báo quản trị.
Nuôi trồng năng suất so với Bảo tồn
Nuôi lợi nhuận cho phép chủ sở hữu mã thông báo tạo ra thu nhập thụ động bằng cách khóa tiền của họ vào một nhóm cho vay đối với một số khoản lãi như một khoản lợi nhuận. Trong khi việc đặt cược liên quan đến một trình xác thực khóa tiền của họ, chúng có thể được chọn ngẫu nhiên bằng giao thức Proof-of-stake (POS) tại các khoảng thời gian cụ thể để tạo một khối.
Khi canh tác và đặt cược năng suất được so sánh song song, việc đặt cược thường liên quan đến một lượng tiền điện tử đáng kể hơn để tăng cơ hội được chọn làm trình xác thực khối tiếp theo. Tùy thuộc vào thời gian trưởng thành của đồng xu, có thể mất đến vài ngày trước khi phần thưởng đặt cược đến để nhận.
Ngược lại, những người khai thác năng suất di chuyển tài sản kỹ thuật số tích cực hơn theo thời gian để kiếm được mã thông báo quản trị mới hoặc phí giao dịch nhỏ hơn. Không giống như đặt cược, những người khai thác lợi nhuận có thể gửi nhiều đồng tiền vào các nhóm thanh khoản trên một số giao thức. Ví dụ: người khai thác có lợi nhuận có thể gửi ETH vào Hợp chất để đúc cETH, sau đó liên tục gửi nó vào một giao thức khác để đào các mã thông báo thứ ba và thứ tư.
So với khoanh vùng, canh tác năng suất phức tạp hơn và khó theo chuỗi. Và mặc dù canh tác năng suất có tỷ suất sinh lợi cao hơn, nhưng nó cũng có rủi ro.
CANH TÁC NĂNG SUẤT CÓ LỢI NHUẬN KHÔNG?
Bất kỳ ai đầu tư đều mong đợi thu lại lợi nhuận, và canh tác năng suất cũng không ngoại lệ. Như chúng ta đã thảo luận trước đó, những người khai thác năng suất kiếm được phần thưởng bằng cách cho vay trong quỹ thanh khoản, nhưng nó cũng châm ngòi cho một cuộc thảo luận về việc liệu canh tác năng suất có mang lại lợi nhuận hay không.
Lợi nhuận của hoạt động canh tác năng suất thường được tính toán hàng năm. Điều đó có nghĩa là bạn nên mong đợi lợi nhuận trung bình trong khoảng thời gian một năm để phân tích dự đoán chính xác hơn. Tuy nhiên, lợi nhuận của canh tác năng suất khá phức tạp vì nó phụ thuộc nhiều vào số vốn bạn triển khai, chiến lược bạn sử dụng và tất nhiên, bao gồm cả rủi ro thanh lý tài sản thế chấp của bạn.
Về mặt sáng sủa, vì việc canh tác năng suất vẫn đang ở giai đoạn đầu, những người quyết định đặt tiền điện tử của họ vào các giao thức có thể mong đợi lợi nhuận đáng kể. Mặc dù lợi nhuận không chắc chắn, nhưng một số kỹ thuật canh tác năng suất thành công đang được lưu hành trong thế giới tiền điện tử với thu nhập cao tới hàng trăm phần trăm. Với sự tăng trưởng liên tục của người dùng tích cực trong DeFi, việc hoàn vốn đầu tư vào các mã thông báo có quyền quản trị có thể là một cú hit lớn trong những năm tới.
LÀM THẾ NÀO ĐỂ TÍNH TOÁN LỢI NHUẬN TỪ CANH TÁC NĂNG SUẤT?
Khó có thể ước tính lợi nhuận của việc canh tác năng suất ngay cả trong thời gian ngắn hạn. Vì nhiều yếu tố có thể góp phần gây ra những bất ổn này, một số nguyên nhân bao gồm sự dao động bất ổn trong sản lượng canh tác và sự cạnh tranh không ngừng. Hãy đặt khái niệm cung và cầu để giải thích cho ý tưởng. Vì vậy, nếu một trong những chiến lược canh tác năng suất được dân số quá đông, tự nhiên, lợi nhuận sẽ giảm đi.
Về mặt tích cực, việc tính toán ROI của canh tác năng suất vẫn có thể thực hiện được mặc dù có những hạn chế. Dưới đây là tổng quan về các chỉ số tiêu chuẩn:
Tỷ lệ phần trăm hàng năm (APR)
APR không tính đến lãi kép, có nghĩa là phép tính chỉ liên quan đến việc nhân lãi suất định kỳ với số kỳ hạn trong một năm. Tỷ suất sinh lợi hàng năm được áp dụng cho những người đi vay nhưng được trả cho các nhà đầu tư vốn.
Phần trăm lợi nhuận hàng năm (APY)
APY tự phân biệt với APR, trong đó tỷ suất sinh lợi dựa trên APY được áp dụng cho người vay vốn và sau đó được trả cho nhà cung cấp vốn chứ không phải nhà đầu tư. Trong khi đó, lãi kép được tính đến để mang lại nhiều lợi nhuận hơn cho các nhà đầu tư.
Về cơ bản, sự khác biệt chính giữa hai số liệu này là APR không tính đến lãi kép, trong khi APY mô tả tỷ suất sinh lợi với lãi suất trên lãi suất.
RỦI RO KHI CANH TÁC NĂNG SUẤT LÀ GÌ?
Mọi khoản đầu tư đều có một số mối đe dọa và canh tác năng suất cũng không khác. Nuôi trồng năng suất thực sự có lãi ở giai đoạn đầu, nhưng lợi nhuận không đến dễ dàng nếu không có kế hoạch chiến lược sâu rộng. Trong hầu hết các trường hợp, chiến lược canh tác năng suất có lợi nhất bao gồm một quá trình rất phức tạp. Nó cũng đòi hỏi một lượng vốn lớn để triển khai các chiến thuật đầu tư khác nhau nhằm tạo ra cơ chế tốt nhất.
Trên thực tế, nếu bạn không nhận thức được những rủi ro mà nó đi kèm, bạn có khả năng phải đối mặt với những mối đe dọa sau:
Khả năng cao để tài sản thế chấp của bạn được thanh lý
Để vay vốn, bạn cần phải thế chấp một số tài sản. Tùy thuộc vào các giao thức, một số người đi vay được yêu cầu phải có tài sản thế chấp quá mức. Chủ yếu là để giảm bớt chỗ trống cho việc điều chỉnh vị thế trên thị trường bất cứ khi nào thị trường sụp đổ đột ngột. Trong khi một số người cho vay yêu cầu ít hoặc không cần thế chấp. Đó chính là lý do tại sao điều cần thiết là phải tính đến tỷ lệ tài sản thế chấp để tránh việc thanh lý xảy ra.
Ví dụ, bạn chỉ có thể vay một tài sản nếu bạn đặt cọc theo tỷ lệ tài sản đảm bảo là 400%. Đúng vậy, khi giá trị tài sản thế chấp của bạn là 1000 USD, bạn chỉ có thể vay 250 USD. Vì vậy, nó có nghĩa là tỷ lệ tài sản thế chấp càng cao, bạn càng có thể vay ít hơn. Tốt nhất là tránh thanh lý bằng cách thêm nhiều tài sản thế chấp từ tài sản thực tế bạn định vay.
Trải nghiệm tổn thất tài sản do hợp đồng thông minh trục trặc
Hoạt động canh tác năng suất dựa vào các hợp đồng thông minh để ràng buộc tất cả các giao dịch canh tác của hai bên ẩn danh mà không có cơ quan thực thi trung tâm. Điều đó có nghĩa là khi có sự xâm nhập hoặc lỗi trong dữ liệu trung tâm, nhiều người có thể trở thành nạn nhân của sự cố hệ thống. Điều đó bao gồm việc rò rỉ thông tin tài chính và mất tiền.
Giá trị của mã thông báo giảm trong tương lai
Mã thông báo được nuôi có thể tăng giá trị lớn, nhưng nó cũng có thể lao dốc. Mặc dù sự cường điệu của DeFi có thể thúc đẩy sự tăng trưởng do lợi ích của công chúng, nhưng tương lai là không chắc chắn. Cuối cùng, giá trị giảm xuống bất cứ khi nào xu hướng giảm hoặc có mã thông báo cung cấp quá mức trên thị trường.
Thiếu sự đảm bảo vì hệ sinh thái DeFi là một hệ thống có khả năng kết hợp cao
DeFi được xây dựng dựa trên ý tưởng về khả năng kết hợp. Mỗi khối xây dựng xử lý mối quan hệ giữa các ứng dụng dựa trên ứng dụng cho một mục tiêu cụ thể. Mặc dù ý tưởng này giúp loại bỏ sự tham gia của bên thứ ba, do đó làm cho các giao thức trở nên liền mạch và không cần sự cho phép. Phần khó khăn là khi một khối gặp sự cố, toàn bộ hệ sinh thái cũng cần phải gánh chịu những tổn thất.
CANH TÁC NĂNG SUẤT CÓ AN TOÀN KHÔNG?
Thật là dối trá nếu bạn được cho rằng canh tác năng suất là hoàn toàn an toàn. Giống như mọi thứ khác, đầu tư cần có thời gian, công sức và nghiên cứu sâu rộng để hiểu khái niệm này. Vì vậy, sẽ luôn nguy hiểm cho những ai không đánh giá cao hệ tư tưởng đằng sau nó.
Tuy nhiên, tất cả những điều này có thể được ngăn chặn bằng cách đọc và hiểu các điều khoản của hợp đồng thông minh. Cố gắng bớt phụ thuộc vào bên thứ ba thuê ngoài để giải thích hợp đồng và thay vào đó, biết rõ các nội dung trong hợp đồng để phát hiện ra hành vi lừa đảo. Tuy nhiên, hãy lưu ý rằng các hợp đồng thông minh dễ bị lỗi hệ thống. Điều đó có nghĩa là, nếu hệ thống không thành công, bạn có thể có nguy cơ mất tiền đặt cọc hoặc giá trị của mã thông báo trong giao thức.
Trong khi một số người đam mê tiền điện tử tin rằng DeFi hoặc canh tác năng suất sở hữu sự tăng trưởng vô biên, thì sự biến động vẫn không thể phủ nhận. Và nó đang được suy đoán chỉ là một bong bóng tiền điện tử khác. Sau cùng, bạn nên cân nhắc tình hình tài chính và khả năng vượt ra khỏi vùng an toàn của mình để quyết định từ quan điểm hợp lý nhất.
LÀM THẾ NÀO ĐỂ TĂNG NĂNG SUẤT TRÊN CÁC NỀN TẢNG KHÁC NHAU?
Hiện tại, rõ ràng là nông dân kiếm được ưu đãi bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho một nền tảng. Vì vậy, các khoản lãi và phí rất đa dạng tùy thuộc vào mức tăng trưởng vốn và các chiến lược mà bạn triển khai. Những câu hỏi không thể tránh khỏi mà bạn có thể hỏi có thể là các lựa chọn giao thức mà bạn có thể đa dạng hóa lợi nhuận của mình. Đây là câu trả lời:
- Uniswap
Là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Uniswap liên quan đến AMM để hoán đổi hai loại tiền điện tử không đáng tin cậy thành một nhóm quỹ. Đổi lại, nhà cung cấp thanh khoản kiếm được một khoản phí 0,3% khi thanh khoản được cung cấp cho mỗi lần hoán đổi.
- Tài chính tổng hợp
Mã thông báo Compound’s (COMP) được cấp cho những người dùng sử dụng COMP để vay và cho mượn tài sản tiền điện tử. Cách tiếp cận này là một trong những chiến lược phổ biến nhất vì nó tự hào về sự đơn giản và bất kỳ ai có ví ETH đều có thể cung cấp tài sản cho nhóm thanh khoản COMP. Tuy nhiên, thách thức ở đây là xác định giá trị kỳ vọng của mã thông báo trong khi phân bổ đủ thanh khoản để tối đa hóa lợi nhuận.
- Lãi suất cố định
Điều tuyệt vời về canh tác năng suất nếu bạn có thể đặt cược sản lượng để tạo ra nhiều lợi nhuận hơn. Giả sử một LP đã nhận được mã thông báo được đúc bằng thuật toán; sau đó, sắp xếp lại nó dựa trên các giao thức khác, nó sẽ mang lại mã thông báo thứ ba.
Dưới đây là một số nền tảng hỗ trợ các giao thức này:
Aave
Theo lãi suất thuật toán, những người cho vay gửi tiền sẽ nhận được aTokens và ngay lập tức kiếm được lãi kép.
Cân bằng
Balancer đã thông qua các giao thức tương tự như Uniswap để cho phép LP phân bổ vốn cho nhóm. Tuy nhiên, LP có thể bỏ qua việc phân bổ quỹ cố định trên Uniswap bằng cách phân bổ quỹ tùy chỉnh.
Đường cong
Là các giao dịch hoán đổi được tối ưu hóa cho stablecoin, Curve hoạt động giống như Uniswap, ngoại trừ nó cho phép người dùng thực hiện các giao dịch hoán đổi có giá trị cao hơn với tỷ lệ trượt giá thấp hơn. Ví dụ: mã thông báo Curve có thể được đặt cược trên Synthetix để mang lại sETH với mã thông báo được đúc bên dưới sau đó được phân phối lại cho một nhà phân phối khác.
CẦN CÂN NHẮC ĐIỀU GÌ TRƯỚC KHI CANH TÁC NĂNG SUẤT?
Phí gas không ổn định
Vì canh tác năng suất được xây dựng dựa trên Ethereum, nỗ lực tính toán cần thiết để thực hiện một giao dịch hoặc thực hiện hợp đồng thông minh là không thể tránh khỏi. Và để làm như vậy, chúng tôi cần Ethereum Gas. Cuối cùng, một giao thức càng phức tạp, thì càng cần nhiều gas để thực hiện một giao dịch.
Nói tóm lại, gas được sử dụng để tính toán các khoản phí phải trả trong mạng lưới để thực hiện một giao dịch. Giả sử bạn có ý định tương tác với Synthetix; bạn sẽ cần nhiều gas hơn để chuyển bất kỳ SNX nào vì giao thức này phức tạp hơn các giao thức khác.
Rủi ro đối với nhóm nợ khi ký quỹ
Nhóm nợ đại diện cho tổng giá trị của các mã thông báo bạn đã tài trợ trong nền tảng. Lấy Synthetix làm ví dụ một lần nữa, khi bạn đặt cược bằng cách khai thác sUSD, bạn đã đòi được một phần nợ.
Vì vậy, nếu phần lớn người nắm giữ SNX nắm giữ SETH trong khi ETH tăng vọt, thì lượng nợ sẽ tăng lên tương ứng. Điều đó có nghĩa là bạn cần thêm tiền để mở khóa lại SNX. Giả sử bạn đã khai thác được 1000 sUSD và tổng lượng phát hành của Synths là 1 triệu đô la; tỷ lệ nợ của bạn đang ở mức 0,1%. Bạn sẽ cần 1000 sUSD để mở khóa SNX, trong khi tỷ lệ mở khóa tăng gấp đôi khi giá của Synths cũng tăng gấp đôi.
Phần trăm lợi nhuận hàng năm gây hiểu lầm (APY)
Việc tính toán lợi nhuận ngắn hạn của bạn với APY đồng thời có thể gây hiểu lầm và khó hiểu. Vì lợi suất thường dựa trên lợi nhuận kỳ vọng trong một năm, nên tỷ lệ APY trong ngắn hạn không bền vững. Nhìn vào phần thưởng nuôi chỉ kéo dài vài ngày với hệ thống phần thưởng thay đổi, tính toán thực tế của APR là không thể nghi ngờ.
TƯƠNG LAI CHO CANH TÁC NĂNG SUẤT?
DeFi và canh tác năng suất đã gây chấn động internet kể từ lần đầu tiên ra mắt. Với hơn một triệu người dùng đang hoạt động trong hệ sinh thái này, không thể biết được tương lai sẽ ra sao. Sẽ có những ứng dụng mới hơn, gia tăng giá trị hơn và tiên tiến hơn để cách mạng hóa việc thanh lý năng suất canh tác hay DeFi nói chung? Chỉ có tương lai mới có thể cho ta câu trả lời chính xác.
* Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này dành cho và chỉ được sử dụng cho mục đích tham khảo. Không có thông tin nào được cung cấp thông qua Bybit cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị rằng bất kỳ chiến lược đầu tư hoặc giao dịch nào phù hợp với bất kỳ người nào cụ thể. Những dự báo này dựa trên xu hướng ngành, hoàn cảnh liên quan đến khách hàng và các yếu tố khác, đồng thời chúng liên quan đến rủi ro, biến số và sự không chắc chắn. Không có đảm bảo nào được trình bày hoặc ngụ ý về tính chính xác của các dự báo, dự báo hoặc tuyên bố tiên đoán cụ thể có trong tài liệu này. Người sử dụng bài viết này đồng ý rằng Bybit không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn. Vui lòng tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp trước khi giao dịch.
Đường link: https://learn.bybit.com/crypto/what-is-yield-farming/
