YIELD FARMING VS. STAKING: CHIẾN LƯỢC THU NHẬP THỤ ĐỘNG NÀO TỐT HƠN?
Khi các loại tiền điện tử lớn đạt mức cao nhất trong năm, các nhà đầu tư đã hướng đến các chiến lược thu nhập thụ động thay vì giao dịch tích cực. Một ví dụ điển hình là việc tranh luận giữa giá trị của việc canh tác năng suất (Yield Farming) và đặt cọc (Staking), để đối phó với rủi ro khi giao dịch tích cực, canh tác năng suất và đặt cọc đang trở nên phổ biến hơn như là cách để thưởng cho các nhà đầu tư khi họ HODL các mã thông báo và đồng tiền yêu thích của họ.
Không hài lòng với việc chỉ lưu trữ tài sản kỹ thuật số của họ và hy vọng rằng giá trị sẽ tăng lên, các nhà đầu tư đã tìm cách đưa tiền điện tử của họ hoạt động. Trong tất cả các cách khác nhau để kiếm thu nhập thụ động từ tài sản tiền điện tử của bạn, canh tác năng suất (Yield Farming) và đặt cọc (Staking) đang chiếm vai trò trung tâm. Giữa hai chiến lược, chiến lược nào sẽ phù hợp nhất với bạn?
Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét canh tác năng suất (Yield Farming) so với đặt cọc (Staking) để hiểu rõ hơn về cách chúng hoạt động, rủi ro và lợi ích liên quan cũng như chiến lược nào có thể phù hợp hơn với mục tiêu của bạn.
CANH TÁC NĂNG SUẤT (YIELD FARMING) LÀ GÌ?
Nuôi lợi nhuận là một phương pháp tạo ra tiền điện tử từ việc nắm giữ tiền điện tử của bạn. Quy trình liên quan đến việc cho DeFi vay tài sản tiền điện tử để thu lãi, những người khóa chúng trong một bể thanh khoản, về cơ bản là một hợp đồng thông minh để giữ tiền.
Các khoản tiền bị khóa trong nhóm thanh khoản cung cấp tính thanh khoản cho giao thức DeFi, nơi chúng được sử dụng để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch, cho vay và đi vay. Bằng cách cung cấp tính thanh khoản, nền tảng này sẽ kiếm được các khoản phí được trả cho các nhà đầu tư theo phần của họ trong nhóm thanh khoản. Canh tác năng suất còn được gọi là khai thác thanh khoản.
Nhóm thanh khoản rất cần thiết cho AMM hoặc các nhà tạo lập thị trường tự động. AMM cung cấp giao dịch tự động và không được phép sử dụng các nhóm thanh khoản thay vì một hệ thống truyền thống của người bán và người mua. Mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản, hoặc mã thông báo LP, được phát hành cho các nhà cung cấp thanh khoản để theo dõi các đóng góp cá nhân của họ vào nhóm thanh khoản.
Ví dụ: nếu một nhà giao dịch muốn đổi Ethereum (ETH) lấy Dai (DAI), họ phải trả một khoản phí. Phí này được trả cho các nhà cung cấp thanh khoản tương ứng với lượng thanh khoản mà họ thêm vào nhóm. Càng nhiều vốn cung cấp cho nhóm thanh khoản, phần thưởng càng cao.
CANH TÁC NĂNG SUẤT (YIELD FARMING): ƯU ĐIỂM
Là một người khai thác năng suất, bạn có thể cho vay các tài sản kỹ thuật số như Dai thông qua DApp, chẳng hạn như giao thức lãi suất tự động (COMP), sau đó cho người vay mượn tiền. Lãi suất thay đổi tùy theo nhu cầu cao như thế nào. Tiền lãi kiếm được tích lũy hàng ngày và bạn được trả bằng đồng tiền COMP mới, đồng tiền này cũng có thể được đánh giá cao về giá trị. Giao thức (COMP) và Aave (AAVE) là một vài giao thức DeFi phổ biến nhất để canh tác năng suất (Yield Farming) đã giúp phổ biến phần này của thị trường DeFi.
Thay vì chỉ lưu trữ tiền điện tử của bạn trong ví, bạn có thể kiếm được nhiều tiền điện tử hơn bằng cách canh tác lợi nhuận. Những người khai thác năng suất có thể kiếm được từ phí giao dịch, phần thưởng mã thông báo, tiền lãi và sự tăng giá. Canh tác năng suất cũng là một giải pháp thay thế không tốn kém cho khai thác, vì bạn không phải mua thiết bị khai thác đắt tiền hoặc trả tiền điện.
Các chiến lược canh tác lợi nhuận phức tạp hơn có thể được thực hiện bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh hoặc bằng cách gửi một vài mã thông báo khác nhau vào nền tảng tiền điện tử. Một giao thức canh tác năng suất thường tập trung vào việc tối đa hóa lợi nhuận, đồng thời cân nhắc tính thanh khoản và bảo mật.
ĐẶT CỌC (STAKING) LÀ GÌ?
Đặt cọc (Staking) là quá trình hỗ trợ mạng blockchain và tham gia xác thực giao dịch bằng cách cam kết tài sản tiền điện tử của bạn với mạng đó. Nó được sử dụng bởi các mạng blockchain sử dụng cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần (PoS). Từ đó, các nhà đầu tư kiếm được tiền lãi từ các khoản đầu tư của họ trong khi họ đợi phần thưởng khối được phát hành.
Các chuỗi khối PoS ít tiêu tốn năng lượng hơn so với các chuỗi khối bằng chứng công việc (PoW), chẳng hạn như Bitcoin, vì không giống như mạng PoW, chúng không yêu cầu sức mạnh tính toán lớn để xác thực các khối mới. Thay vào đó, các nút; máy chủ xử lý giao dịch, trên blockchain PoS được sử dụng để xác thực các giao dịch và hoạt động như các trạm kiểm soát. “Người xác thực” là người dùng trên mạng thiết lập các nút, được chọn ngẫu nhiên để ký các khối và nhận phần thưởng khi làm như vậy.
Bạn thậm chí có thể không cần phải hiểu các kỹ thuật của việc thiết lập một nút, bởi vì các sàn giao dịch tiền điện tử thường cho phép các nhà đầu tư cung cấp tài sản tiền điện tử của họ và sau đó mạng lưới xử lý quá trình thiết lập và xác nhận nút. Ví dụ: các công ty môi giới như Binance, Coinbase và Kraken cung cấp dịch vụ này. Kraken đã báo cáo vào tháng 1 rằng khách hàng của họ đã có hơn 1 tỷ đô la tài sản tiền điện tử được đặt trên nền tảng.
Vì sự đồng thuận của PoS dựa trên quyền sở hữu, nó yêu cầu thiết lập ban đầu để phân phối tiền xu một cách công bằng giữa các trình xác thực để giao thức hoạt động chính xác. Điều này có thể được thực hiện thông qua một nguồn đáng tin cậy hoặc thông qua bằng chứng ghi. Khi việc đặt cược đã bắt đầu và tất cả các nút được đồng bộ hóa với chuỗi khối, thì bằng chứng cổ phần sẽ trở nên an toàn và hoàn toàn phi tập trung.
Việc bảo mật đảm bảo một mạng lưới blockchain an toàn trước các cuộc tấn công. Càng nhiều cổ phần trên mạng blockchain, nó sẽ càng phi tập trung và an toàn. Vì những người đầu tư được thưởng cho việc duy trì tính toàn vẹn của mạng lưới, họ có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn những người đầu tư vào các thị trường tài chính khác. Tuy nhiên, cũng có những rủi ro liên quan đến việc đặt cọc, vì tính ổn định của mạng có thể thay đổi theo thời gian.
DeFi ảnh hưởng như thế nào đến việc mắc kẹt
DeFi là viết tắt của tài chính phi tập trung, là một thuật ngữ bảo hộ cho các ứng dụng tài chính sử dụng mạng blockchain để loại bỏ việc sử dụng các bên trung gian trong các giao dịch.
Ví dụ, nếu bạn vay ngân hàng ngay bây giờ, ngân hàng đóng vai trò trung gian bằng cách phát hành một khoản vay. DeFi nhằm mục đích loại bỏ nhu cầu dựa vào một bên trung gian như vậy thông qua việc sử dụng các hợp đồng thông minh, về cơ bản là mã máy tính thực thi dựa trên các điều kiện định trước. Mục tiêu chung là giảm chi phí và phí giao dịch liên quan đến các sản phẩm tài chính như cho vay, đi vay và tiết kiệm.
Khi nói đến việc đặt cọc, có một số biện pháp bổ sung mà nhà đầu tư nên tính đến, vì họ đang tham gia vào DeFi. Bao gồm các:
- Xem xét tính bảo mật của nền tảng DeFi
- Đánh giá tính thanh khoản của token đặt cọc
- Xem xét liệu phần thưởng có lạm phát hay không
- Đa dạng hóa các dự án và nền tảng đặt cọc khác
Các nền tảng DeFi thường an toàn hơn các ứng dụng tài chính truyền thống vì chúng được phân cấp và ít bị vi phạm bảo mật hơn. Bạn có thể đặt mã thông báo với nhiều dự án đã được thành lập, chẳng hạn như Polkadot và The Graph. Ethereum cũng đang chuyển đổi từ xác thực PoW sang PoS, có nghĩa là các giao dịch mạng sẽ được xác nhận hoàn toàn bằng cách đặt cược.
YIELD FARMING VS. STAKING: SỰ KHÁC BIỆT LÀ GÌ?
Tò mò về cách nào phù hợp hơn cho các nhà đầu tư khi quyết định giữa canh tác năng suất (Yield Farming) và đặt cọc (Staking)? Canh tác năng suất rất giống với đặt cọc vì cả hai đều yêu cầu nắm giữ một số tài sản tiền điện tử để tạo ra lợi nhuận.
Một số nhà đầu tư coi việc đặt cọc (Staking) là một phần của canh tác năng suất (Yield Farming). Mặc dù các thuật ngữ “Canh tác năng suất” và “Đặt cọc” đôi khi được sử dụng thay thế cho nhau, nhưng chúng có những cách khác nhau. Đây là những điểm khác biệt chính.
Sự phức tạp
Khi xem xét canh tác năng suất so với đặt cọc, đặt cọc thường là chiến lược đơn giản hơn để kiếm thu nhập thụ động, bởi vì các nhà đầu tư chỉ đơn giản là quyết định nhóm đặt cọc và sau đó khóa tiền điện tử của họ. Mặt khác, việc canh tác năng suất (Yield Farming) có thể đòi hỏi một chút công việc, vì các nhà đầu tư chọn mã thông báo để cho vay và trên nền tảng nào, với khả năng liên tục chuyển đổi nền tảng hoặc mã thông báo.
Cung cấp tính thanh khoản như một người khai thác năng suất trên một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) có thể yêu cầu gửi một cặp tiền với số lượng đủ lớn. Chúng có thể bao gồm từ các loại tiền thay thế thích hợp đến các loại tiền ổn định có khối lượng lớn. Phần thưởng sau đó được trả dựa trên số tiền thanh khoản được gửi. Việc chuyển đổi liên tục giữa các nhóm canh tác năng suất thường được trả, mặc dù điều này cũng đòi hỏi phải trả thêm phí khí đốt. Kết quả là, canh tác năng suất có thể được hưởng lợi nhiều hơn so với việc quản lý tích cực. Đây là cách mà những người khai thác có năng suất hàng đầu làm để đạt được lợi nhuận cao nhất có thể.
Cuối cùng, canh tác năng suất phức tạp hơn đặt cọc, nhưng nó cũng có thể mang lại lợi nhuận cao hơn nếu bạn có thời gian, khả năng canh tác và bí quyết quản lý nó.
Mức độ rủi ro
Việc canh tác năng suất thường được thực hiện trên các dự án DeFi mới được tạo, có thể có rủi ro cao nếu xảy ra “kéo thảm” (rug pulls). Thuật ngữ này đề cập đến các nhà phát triển mờ ám cố tình rút tài sản khỏi các nhóm thanh khoản.
Ngay cả các hợp đồng thông minh được xây dựng bởi các nhà phát triển chất lượng cao cũng có thể có điểm yếu hoặc lỗi, điều này luôn tiềm ẩn rủi ro. Theo một cuộc khảo sát, 40% người khai thác không biết cách đọc các hợp đồng thông minh và không hiểu những rủi ro liên quan.
Việc đặt cọc có thể được thực hiện với khoản đầu tư ban đầu tối thiểu, điều này có thể làm cho việc đặt cược trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho những người dùng mới sử dụng DeFi. Việc “kéo thảm” cũng ít xảy ra hơn trên một mạng PoS đã được thiết lập.
Rủi ro biến động là phổ biến đối với cả đặt cọc và canh tác năng suất. Những người khai thác và những người tạo ra lợi nhuận có thể mất tiền khi các token đột ngột giảm giá trị. Rủi ro thanh lý cũng xảy ra khi tài sản thế chấp của bạn không còn đủ để trang trải khoản đầu tư của bạn.
Trong khi canh tác năng suất mang lại lợi nhuận tốt hơn so với đặt cược, các nhà đầu tư không thích rủi ro có thể có xu hướng cân nhắc đặt cược hơn khi cân nhắc chiến lược canh tác năng suất so với đặt cọc. Rủi ro có thể cao hơn vì phí giao dịch có thể tăng lên và làm giảm lợi nhuận. Rủi ro mất giá tài sản áp dụng cho cả hai chiến lược: bạn có thể mất tiền nếu thị trường giảm giá bất ngờ.
Thua lỗ
Việc canh tác lợi nhuận có thể khiến các nhà đầu tư thua lỗ do sự biến động về giá từ khi tiền điện tử được ký gửi ban đầu. Ví dụ: nếu bạn gửi tiền vào một nhóm thanh khoản và sau đó tiền điện tử đó tăng đột biến về giá trị, thì tốt hơn hết bạn nên giữ những mã thông báo đó hơn là gửi chúng vào nhóm. Bạn cũng có thể gặp phải khoản lỗ này nếu tiền điện tử mà bạn đang nắm giữ giảm giá trị. Ngược lại, thua lỗ thường trực không áp dụng cho việc đặt cọc.
Khả năng sinh lời
Bất cứ nơi nào có rủi ro, cũng có thể có phần thưởng. Cũng giống như việc nhảy khỏi tháp Eiffel vì cơn sốt adrenaline đó có thể không phải là một sự đánh đổi tốt. Việc cân nhắc rủi ro và phần thưởng trong các khoản đầu tư tài chính là rất quan trọng.
Sự so sánh chính giữa canh tác năng suất và đặt cọc là thu nhập thụ động mà các nhà đầu tư có thể đạt được từ việc tiếp tục đầu tư. Càng nhận được nhiều lợi nhuận, thì số tiền đó càng có thể được tái đầu tư và phát triển. Albert Einstein từng gọi lãi kép là “kỳ quan thứ tám của thế giới” vì tiềm năng thu được lợi nhuận vượt trội từ hiện tượng này.
Một thước đo lợi nhuận phổ biến là lợi suất phần trăm hàng năm, hoặc APY. Đặt cược truyền thống trên các sàn giao dịch có xu hướng mang lại lợi nhuận APY ổn định hơn khi so sánh với canh tác năng suất. Thông thường, phần thưởng đặt cược nằm trong khoảng 5% –14%.
Ví dụ, những người khai thác năng suất tham gia sớm với một dự án hoặc chiến lược mới có thể thu được lợi nhuận khá lớn. Lợi nhuận có thể từ 1% đến 1.000% APY, theo CoinGecko. Tuy nhiên, các chiến lược này chịu rủi ro cao hơn.
Khoảng thời gian (Duration)
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm tính thanh khoản khi so sánh giữa canh tác năng suất và đặt cọc, lợi nhuận là điều mà nhà đầu tư nào cũng mong muốn. Đặt cọc mang lại lợi nhuận tăng (hoặc APY) khi nhà đầu tư chọn khóa tiền của họ trong thời gian dài. Tuy nhiên, việc canh tác năng suất không yêu cầu các nhà đầu tư phải khóa tiền của họ.
Lạm phát (Inflation)
Mã thông báo PoS là tài sản lạm phát và bất kỳ lợi nhuận nào được trả cho các nhà đầu tư đều được tạo thành từ nguồn cung cấp mã thông báo mới. Bằng cách đặt mã thông báo của bạn, ít nhất bạn có thể nhận được phần thưởng phù hợp với lạm phát, tỷ lệ với số tiền đặt cọc. Nếu bạn bỏ lỡ việc đặt cược, giá trị của các khoản nắm giữ hiện tại của bạn sẽ giảm do lạm phát.
Phí giao dịch (Transaction Fees)
Đối với những người không biết so sánh canh tác năng suất và đặt cọc, phí gas chắc chắn là một mối quan tâm đối với những người khai thác năng suất, những người tự do chuyển đổi giữa các nhóm thanh khoản, nhưng phải trả phí giao dịch trong quá trình này. Những người khai thác có năng suất cần phải tính đến bất kỳ chi phí chuyển đổi nào, ngay cả khi họ nhận thấy lợi nhuận cao hơn trên một nền tảng khác.
Các nhà phân phối trên mạng không phải giải các bài toán khó về mặt tính toán để khai thác phần thưởng, giống như cách họ làm trong mạng blockchain PoW. Do đó, chi phí đặt cọc trả trước và bảo trì cũng thấp hơn.
An ninh (Security)
Việc canh tác năng suất dựa trên các giao thức DeFi mới hơn có thể dễ bị tin tặc tấn công hơn, đặc biệt nếu có trục trặc trong lập trình của hợp đồng thông minh. Việc đặt cọc thường an toàn hơn vì những người đặt cược đang tham gia vào phương pháp đồng thuận nghiêm ngặt của blockchain cơ bản. Bất kỳ nỗ lực nào để đánh lừa hệ thống thực sự có thể dẫn đến việc thủ phạm mất tiền đặt cọc của họ.
CANH TÁC NĂNG SUẤT SO VỚI ĐẶT CỌC: ĐẦU TƯ NGẮN HẠN NÀO TỐT HƠN?
Đối với các nhà đầu tư có khoảng thời gian ngắn hơn và đang gặp khó khăn trong việc quyết định giữa canh tác năng suất và đặt cọc, cả hai chiến lược đều có những lợi ích riêng.
Đặt cọc cho phép các nhà đầu tư tạo ra phần thưởng ngay lập tức trong quá trình xác thực giao dịch. Do đó, nó có thể là một khoản đầu tư ngắn hạn tốt, thu được lợi nhuận ổn định. Ví dụ: chiến lược đặt cược có thể được sử dụng để khai thác tiền PoS như Cardano ADA. Đặt cược ADA không cung cấp thêm rủi ro nào ngoài việc sở hữu Cardano.
Tuy nhiên, lợi nhuận dự kiến và rủi ro có thể thấp hơn so với chiến lược canh tác năng suất.
Mặt khác, nếu bạn cần thanh khoản cho một chiến lược ngắn hạn, thì việc canh tác năng suất không yêu cầu khóa quỹ. Bạn có thể cố gắng tạo ra lợi nhuận cao trên các nền tảng cung cấp APY cao. Như với bất kỳ chiến lược đầu tư nào, vấn đề thực hiện và một chút may mắn cũng sẽ giúp ích cho cho các nhà đầu tư.
CANH TÁC NĂNG SUẤT SO VỚI ĐẶT CỌC: ĐẦU TƯ DÀI HẠN CÁI NÀO TỐT HƠN?
Bạn cũng có thể sử dụng canh tác năng suất và đặt cọc làm chiến lược dài hạn để kiếm thêm thu nhập từ tiền điện tử.
Đầu tiên, chúng ta hãy xem xét việc canh tác năng suất, về cơ bản là tái đầu tư lợi nhuận trở lại tiền điện tử để tạo ra lãi suất dưới dạng nhiều tiền điện tử hơn. Mặc dù canh tác năng suất có thể không phải lúc nào cũng mang lại lợi tức đầu tư (ROI) ngay lập tức, nhưng nó không yêu cầu bạn phải khóa tiền của mình, giống như đặt cọc.
Mặc dù thiếu khoản thanh toán ngay lập tức, canh tác năng suất có tiềm năng khá sinh lợi trong dài hạn. Bởi vì không có khóa, bạn có thể cố gắng chuyển đổi giữa các nền tảng và mã thông báo để tìm kiếm lợi nhuận tốt nhất. Bạn chỉ cần tin tưởng vào mạng và DApp mà bạn đang sử dụng. Do đó, canh tác năng suất có thể là một cách tuyệt vời để đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn.
Đặt cọc cũng có thể là một nguồn lợi nhuận đáng tin cậy trong dài hạn, đặc biệt nếu bạn cam kết với HODLing và bạn có kế hoạch giữ tiền của mình trong thời gian dài. Việc bạn quyết định đặt cọc hay canh tác năng suất theo thời gian có thể phụ thuộc nhiều hơn vào mức độ bạn muốn chủ động quản lý các khoản đầu tư của mình. Mặc dù lợi nhuận đặt cọc có thể mang lại ít lợi nhuận hơn, nhưng nó lại vượt trội so với canh tác năng suất vì rủi ro dài hạn liên quan ít hơn. Chính điều này đã làm cho lợi nhuận ổn định hơn.
ĐIỂM MẤU CHỐT
Nhìn chung, chúng tôi hy vọng so sánh này về canh tác năng suất và đặt cọc sẽ hữu ích cho bạn. Giữ nguyên và canh tác sản lượng vẫn là những chiến lược thu nhập thụ động tương đối mới so với các phương pháp tiếp cận được sử dụng trong các thị trường tài chính khác. Đôi khi, các thuật ngữ được sử dụng thay thế cho nhau và việc khoanh vùng thậm chí có thể được coi là một tập hợp con của canh tác năng suất. Cả hai cách tiếp cận để kiếm thu nhập thụ động đều dựa vào việc nắm giữ tài sản tiền điện tử để kiếm phần thưởng và mỗi chiến lược đều cho phép các nhà đầu tư chia sẻ giá trị của hệ sinh thái tài chính phi tập trung.
Đặt cọc có thể là một khái niệm trực quan dễ hiểu hơn, trong khi canh tác năng suất có thể đòi hỏi một chút cơ động chiến lược để thu được lợi nhuận cao hơn. Cả hai sản phẩm đều cung cấp tỷ lệ hoàn vốn có thể rất hấp dẫn. Quyết định giữa canh tác năng suất và đặt cọc phụ thuộc vào mức độ tinh vi của nhà đầu tư và sự phù hợp với danh mục đầu tư của bạn.
* Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này dành cho và chỉ được sử dụng cho mục đích tham khảo. Không có thông tin nào được cung cấp thông qua Bybit cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị rằng bất kỳ chiến lược đầu tư hoặc giao dịch nào phù hợp với bất kỳ người nào cụ thể. Những dự báo này dựa trên xu hướng ngành, hoàn cảnh liên quan đến khách hàng và các yếu tố khác, đồng thời chúng liên quan đến rủi ro, biến số và sự không chắc chắn. Không có đảm bảo nào được trình bày hoặc ngụ ý về tính chính xác của các dự báo, dự báo hoặc tuyên bố tiên đoán cụ thể có trong tài liệu này. Người sử dụng bài viết này đồng ý rằng Bybit không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn. Vui lòng tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp trước khi giao dịch.
Đường link: https://learn.bybit.com/investing/yield-farming-vs-staking/
